和泰机电：2023年净利润同比下降48.47% 拟10派12.5元

查股网 2024-02-21 22:34 和泰机电(001225)个股分析

风险点：近三年营业总收入复合增长率为-2.06%。

优势点：近年人均创利持续高于行业平均水平；风险点：近年人均创收持续低于行业平均水平。

优势点：近年毛利率持续走高。

风险点：近年营业收入现金比处于较低水平。

优势点：应收账款周转率持续高于行业平均水平，存货周转率持续高于行业平均水平。

优势点：营收增长率高于期间费用增长率。

中证智能财讯和泰机电（001225）2月22日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.86亿元，同比下降22.35%；归母净利润1.14亿元，同比下降48.47%；扣非净利润9553.95万元，同比下降27.48%；经营活动产生的现金流量净额为9555.15万元，同比下降36.60%；报告期内，和泰机电基本每股收益为1.84元，加权平均净资产收益率为8.69%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派12.5元（含税）。

以2月21日收盘价计算，和泰机电目前市盈率（TTM）约为19.51倍，市净率（LF）约1.53倍，市销率（TTM）约5.76倍。

资料显示，公司主营业务为物料输送设备的研发、设计、制造和销售。

数据统计显示，和泰机电近三年营业总收入复合增长率为-2.06%，近三年净利润复合年增长率为0.76%。

分产品来看，2023年公司主营业务中，板链斗式提升机收入2.14亿元，同比下降18.70%，占营业收入的55.48%；易损配件收入0.81亿元，同比下降22.59%，占营业收入的20.95%；胶带斗式提升机收入0.55亿元，同比下降34.34%，占营业收入的14.22%。

截至2023年末，公司员工总数为322人，人均创收119.76万元，人均创利35.36万元，人均薪酬14.66万元，较上年同期分别下降23.32%、49.11%、12.70%。

2023年，公司毛利率为39.33%，同比下降2.05个百分点；净利率为29.53%，较上年同期下降14.96个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为36.92%，同比下降3.69个百分点，环比下降7.77个百分点；净利率为28.27%，较上年同期上升2.15个百分点，较上一季度下降10.63个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.33亿元，占总销售金额比例为34.38%，公司前五名供应商合计采购金额1.06亿元，占年度采购总额比例为32.51%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为8.69%，较上年同期下降26.80个百分点；公司2023年投入资本回报率为8.47%，较上年同期下降25.98个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为9555.15万元，同比下降36.60%；筹资活动现金流净额6.08亿元，同比增加6.56亿元；投资活动现金流净额-1.00亿元，上年同期为-3105.35万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为2627.45万元，相比上年同期下降82.11%。

2023年，公司营业收入现金比为77.74%，净现比为83.92%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.31次，上年同期为0.58次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业15/48）；固定资产周转率为3.29次，上年同期为5.64次（2022年行业平均值为4.07次，公司位居同行业15/48）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为27.56次、1.92次。

2023年，公司期间费用为3912.11万元，较上年同期减少1186.90万元；期间费用率为10.14%，较上年同期下降0.13个百分点。其中，销售费用同比下降8.81%，管理费用同比增长33.81%，研发费用同比增长6.36%，财务费用由去年同期的-551.90万元变为-2622.67万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加130.12%，占公司总资产比重上升16.04个百分点；存货较上年末减少10.81%，占公司总资产比重下降7.12个百分点；在建工程较上年末减少1.10%，占公司总资产比重下降3.56个百分点；应收款项融资较上年末减少38.70%，占公司总资产比重下降2.65个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末减少39.66%，占公司总资产比重下降5.07个百分点；应付账款较上年末增加62.25%，占公司总资产比重下降0.40个百分点；应交税费较上年末减少63.45%，占公司总资产比重下降3.02个百分点；应付票据较上年末增加71.27%，占公司总资产比重下降0.05个百分点。