“大方”的兰州银行，掩不住的高【不良】

兰州银行是真“大方”。

在《低存款利率VS高股息率，银行股成了存款“替代”？》一文，科技金融说在统计2024年以及上市以来的分红率时发现，兰州银行不仅2024年的分红率在上市银行中为“佼佼者”，其上市以来的分红率在上市银行中更是名列前茅。

据悉，兰州银行自上市以来始终坚持高比例分红，累计派发现金红利21.07亿元（未含2024年终分红），超过其上市募集资金总额。2024年全年分红为每股0.101元（含年终分红0.051元+特别分红0.05元），略高于2023年的每股0.10元。

当然，从分红率来看，在兰州银行之前，还有上海农商行、招商银行等，那为什么单单说兰州银行“大方”呢？在于经营表现。招商银行虽然近年来的业绩表现不及过往，但是在上市银行中那还是比较亮眼的存在；上海农商行虽也不及从前，但是依然保持着相对稳健的增幅，且资产规模、营收规模在上市农商行梯队中也是头部的存在，它们能够保持高分红率毋庸置疑。

兰州银行呢？差距就比较明显了。

从体量上来看，若按照万亿资产、5000亿资产以上及以下来划分梯队的话，在上市城商行中，兰州银行应该连中部也算不上，基本处于尾部位置。

截至2025年一季度末，其资产规模为4926.92亿元，同比增幅6.45%。从业绩来看，2025年一季度，兰州银行实现营收20.37亿元，同比增长3.26%；实现净利润5.72亿元，同比增长2.15%。另从过往数据来看，兰州银行的业绩表现始终处于不温不火的态势，即在微涨和微跌之间摇摆。

如果一定要说一个代表性的年份，那就是2022年。

这一年，兰州银行净利润同比终于实现双位数增长，增幅为10.65%；但这一年其营收同比却是下滑的。此后2023年相对平稳，营收、净利润同比双增，同比增幅分别为7.59%、7.9%。但在2024年再度出现“增利不增收”的情况，即净利润同比增幅降为1.54%，营收同比下滑2.02%。

兰州银行营收表现，来源/企业预警通

兰州银行净利润表现，来源/企业预警通

从息差水平来看。截至2025年一季度末，兰州银行净息差为1.46%，和2024年末相比有所提升，不过在上市银行梯队中依旧处于靠后位置。截至2025年一季度末，我国商业银行净息差为1.43%，较2024年四季度末下降了9个基点。

ROE和ROA方面，截至2024年末，兰州银行ROE、ROA分别为5.65%、0.41%，且从趋势来看是在逐年下滑的。在上市银行中，妥妥位于末端。最高的成都银行，其截至2024年末的ROE、ROA分别达17.81%、1.1%。一个西北、一个西南，差距如此之大。然而，就是这样一家整体经营都算不上很突出的银行，却能够保持着高分红率，不是“阔（qiong）绰（da fang）”，是什么。兰州银行净息差表现，来源/企业预警通

兰州银行ROE表现，来源/企业预警通

兰州银行ROA表现，来源/企业预警通

再看看和其规模体量差不多的郑州银行，上市银行中“铁公鸡”般的存在，感受就更明显了。但，兰州银行的此番操作，持续性却存疑。毕竟，高分红率需要强盈利能力、充足资本的支撑。

盈利方面上述已有所阐述。资本充足率方面，从历年数据来看，兰州银行的资本充足率是在逐年下滑的。截至2025年一季度末，其资本充足率为11.79%，较2024年末下降了0.46个百分点；一级资本充足率下降0.4个百分点至9.76%；核心一级资本充足率基本持平，为8.37%。截至2024年末，商业银行的资本充足率平均水平为14.65%。

具体来说，普通商业银行的资本充足率要求不低于10.5%，系统重要性银行的资本充足率要求不低于12.5%。此外，核心一级资本充足率和一级资本充足率的最低要求分别为7.5%和8.5%。

且兰州银行于2022年1月实现A股上市，至今不过3年多时间。俗话说“新官上任三把火”，这“三把火”烧完后，考察的才是真正的实力。而且，从数据可以看到，上市之后的兰州银行业绩出现了相对明显的增长，但并不稳定。各方面经营数据，也并不突出。

兰州银行历年资本情况，来源/企业预警通

比较明显的，还有高不良率。截至2025年一季度末，兰州银行不良率为1.81%，位列上市银行之首。而事实上，其不良率始终处于高位，2022年-2024年，其不良率分别为1.71%、1.73%、1.83%。一系列压力与挑战之下，兰州银行的股价表现也有些低迷。

据Wind数据显示，2024年，42只A股银行股中，40只个股涨幅超过10%，仅兰州银行一只个股微跌1%左右。所以，兰州银行的高分红率能有多久的持续性？考验，已经显现。

希望兰州银行能够始终不忘初心，并持续有实力做大方的“自己”。