永达股份:2023年净利润9122.50万元 同比下降1.96%

查股网  2024-04-28 19:49  永达股份(001239)个股分析

中证智能财讯 永达股份(001239)4月29日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入8.21亿元,同比下降1.46%;归母净利润9122.50万元,同比下降1.96%;扣非净利润7946.75万元,同比下降2.85%;经营活动产生的现金流量净额为-1.29亿元,上年同期为-2423.01万元;报告期内,永达股份基本每股收益为0.5068元,加权平均净资产收益率为16.86%。

以4月26日收盘价计算,永达股份目前市盈率(TTM)约为43.62倍,市净率(LF)约为3.25倍,市销率(TTM)约为4.85倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,永达股份近三年营业总收入复合增长率为1.90%,在工程机械器件行业已披露2023年数据的12家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为13.88%,排名2/12。

年报显示,公司的主营业务为大型专用设备金属结构件的设计、生产和销售。公司的产品主要应用于隧道掘进、工程机械和风力发电等领域,其中隧道掘进设备及其配套产品主要包括盾构机的盾体、刀盘体、管片机及隧道洞壁支撑管片等;工程机械设备产品主要包括车架、臂架、副臂、塔机结构件等;风力发电设备产品主要包括风电机组机舱底座、机座、转子支架、定子支架、锁定盘等。公司生产工序完整,覆盖金属结构件设计及工艺开发、钣金加工、焊接、焊后去应力、机加工、涂装前处理、涂装等生产全过程。

分产品来看,2023年公司主营业务中,盾体收入2.53亿元,同比增长125.21%,占营业收入的30.85%;机舱底座收入1.07亿元,同比增长155.51%,占营业收入的13.05%;塔机结构件收入0.77亿元,同比下降51.65%,占营业收入的9.43%。

截至2023年末,公司员工总数为1235人,人均创收66.46万元,人均创利7.39万元,人均薪酬10.73万元,较上年同期分别变化-2.58%、-3.08%、15.78%。

2023年,公司毛利率为23.06%,同比上升0.11个百分点;净利率为11.11%,较上年同期下降0.06个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为24.44%,同比下降0.08个百分点,环比下降0.39个百分点;净利率为13.24%,较上年同期上升0.79个百分点,较上一季度上升1.07个百分点。

分产品看,盾体、机舱底座2023年毛利率分别为26.19%、16.01%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.95亿元,占总销售金额比例为84.72%,公司前五名供应商合计采购金额2.82亿元,占年度采购总额比例为69.12%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为16.86%,较上年同期下降3.86个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.41%,较上年同期下降4.48个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-1.29亿元,同比减少1.04亿元;筹资活动现金流净额7.80亿元,同比增加7.22亿元;投资活动现金流净额-4025.40万元,上年同期为-4293.76万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.25亿元,上年同期为-0.57亿元。

2023年,公司营业收入现金比为54.10%,净现比为-141.09%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.49次,上年同期为0.69次(2022年行业平均值为0.57次,公司位居同行业3/13);固定资产周转率为2.84次,上年同期为3.03次(2022年行业平均值为2.78次,公司位居同行业5/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.10次、1.96次。

2023年,公司期间费用为6941.21万元,较上年同期增加50.59万元;期间费用率为8.46%,较上年同期上升0.19个百分点。其中,销售费用同比增长1.07%,管理费用同比增长8.73%,研发费用同比增长3.84%,财务费用同比下降16.36%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加2930.04%,占公司总资产比重上升27.38个百分点;存货较上年末增加5.54%,占公司总资产比重下降9.97个百分点;固定资产较上年末增加3.19%,占公司总资产比重下降9.36个百分点;应收款项融资较上年末减少2.76%,占公司总资产比重下降4.00个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加97.91%,占公司总资产比重上升2.05个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少52.11%,占公司总资产比重下降14.74个百分点;短期借款较上年末增加298.38%,占公司总资产比重上升2.61个百分点;应付票据较上年末增加27.30%,占公司总资产比重下降1.69个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.31亿元,占净资产的27.03%,较上年末增加1735.41万元。其中,存货跌价准备为303.2万元,计提比例为0.91%。

2023年全年,公司研发投入金额为741.36万元,同比增长3.84%;研发投入占营业收入比例为0.90%,相比上年同期上升0.04个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为42.53%,相比上年末下降17.14个百分点;有息资产负债率为26.69%,相比上年末下降10.09个百分点。

2023年,公司流动比率为3.44,速动比率为2.75。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。