宏英智能：2023年亏损964.35万元 拟10派2元

中证智能财讯 宏英智能（001266）4月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.00亿元，同比下降1.71%；归母净利润亏损964.35万元，上年同期盈利7202.36万元；扣非净利润亏损2652.06万元，上年同期盈利4833.88万元；经营活动产生的现金流量净额为-416.63万元，上年同期为1.08亿元；报告期内，宏英智能基本每股收益为-0.09元，加权平均净资产收益率为-0.95%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为1687.71万元，其中非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为1115.01万元。

以4月26日收盘价计算，宏英智能目前市盈率（TTM）约为-240.43倍，市净率（LF）约为2.31倍，市销率（TTM）约为5.79倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，宏英智能近三年营业总收入复合增长率为0.02%，在工控设备行业已披露2023年数据的26家公司中排名第18。近三年净利润复合年增长率为-143.77%，排名25/26。

分产品来看，2023年公司主营业务中，智能电控产品收入3.14亿元，占营业收入的78.41%；智能电控总成收入0.46亿元，同比下降18.88%，占营业收入的11.53%；电动化三电系统收入0.26亿元，同比增长88.46%，占营业收入的6.48%。

截至2023年末，公司员工总数为568人，人均创收70.48万元，人均创利-1.70万元，人均薪酬21.01万元，较上年同期分别变化-16.07%、-111.43%、2.10%。

2023年，公司毛利率为27.73%，同比下降10.60个百分点；净利率为-2.80%，较上年同期下降20.45个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为16.77%，同比下降25.15个百分点，环比下降12.16个百分点；净利率为-18.61%，较上年同期下降36.76个百分点，较上一季度下降10.77个百分点。

分产品看，智能电控产品、智能电控总成、电动化三电系统2023年毛利率分别为28.16%、35.63%、20.12%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.42亿元，占总销售金额比例为85.72%，公司前五名供应商合计采购金额0.57亿元，占年度采购总额比例为19.58%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-0.95%，较上年同期下降8.76个百分点；公司2023年投入资本回报率为-2.33%，较上年同期下降11.92个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-416.63万元，同比减少1.12亿元；筹资活动现金流净额-2452.52万元，同比减少5.77亿元；投资活动现金流净额-5023.28万元，上年同期为-9369.57万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2117.26万元，上年同期为2375.80万元。

2023年，公司营业收入现金比为97.31%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.34次，上年同期为0.47次（2022年行业平均值为0.54次，公司位居同行业21/29）；固定资产周转率为16.03次，上年同期为29.00次（2022年行业平均值为7.05次，公司位居同行业1/29）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.12次、2.82次。

2023年，公司期间费用为1.47亿元，较上年同期增加4530.40万元；期间费用率为36.80%，较上年同期上升11.75个百分点。其中，销售费用同比增长104.48%，管理费用同比增长27.59%，研发费用同比增长35.72%，财务费用由去年同期的-26.17万元变为-26.11万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少10.67%，占公司总资产比重下降6.87个百分点；交易性金融资产较上年末减少100.00%，占公司总资产比重下降4.25个百分点；在建工程较上年末增加2537.54%，占公司总资产比重上升3.98个百分点；应收票据较上年末减少87.35%，占公司总资产比重下降3.42个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付职工薪酬较上年末增加113.75%，占公司总资产比重上升1.15个百分点；应付账款较上年末增加19.88%，占公司总资产比重上升1.02个百分点；应付票据较上年末减少46.01%，占公司总资产比重下降0.87个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1619.04%，占公司总资产比重上升0.72个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.07亿元，占净资产的10.64%，较上年末增加828.63万元。其中，存货跌价准备为816.94万元，计提比例为7.11%。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为14.46%，相比上年末上升2.63个百分点；有息资产负债率为0.91%，相比上年末上升0.25个百分点。

2023年，公司流动比率为6.47，速动比率为5.76。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为三一集团有限公司、上海长风汇信股权投资基金管理有限公司-镇江汇芯三期股权投资合伙企业(有限合伙)、方国保、申可民、青岛阳光大地投资管理有限公司、贺文荣、高盛公司有限责任公司，取代了三季度末的江辉、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R)、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、陈秀、中金量化-耀宏增长1号私募证券投资基金、朱叶群、杨文海。在具体持股比例上，东海基金-南京银行-东海基金-铭泽1号集合资产管理计划持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.55万户，较三季度末下降了2030户，降幅11.61%；户均持股市值由三季度末的17.08万元上升至19.61万元，增幅为14.81%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。