研报掘金丨中金：恢复予龙源电力“跑赢行业”评级 目标价10.76港元

格隆汇8月4日丨中金发表研究报告指，恢复龙源电力H股的“跑赢行业”评级，目标价10.8港元。该行预计，集团今明两年的每股盈利分别为0.99元人民币和1.16元。

该行表示，行业基本面已出现改善迹象，行业估值因快速增长预期而上升，但其后要资源竞争激烈、上游价格高企、资本市场估值下降等问题。不过，该行认为绿色电力行业正在触底反弹，预计随着政策鼓励国有企业专注于主业并加强中央与地方政府之间的合作，行业内部竞争将得到缓解。另外，上游价值链供求状况趋向宽松，核心成本降幅可胜预期，有助提振电信营运商的投资回报和建设情绪。该行看好新能源进入市场，预计将鼓励业主合理投资，提高营运和交易能力。

该行提到，集团的目标是在十四五期间新增风电和太阳能发电容量30GW，意味着2022至2025年的复合年增长率为22%。该行相信，这个目标是合理且可以实现的。