长江材料:2023年净利同比增长88.83% 拟10转4股派4元

查股网  2024-04-19 22:10  长江材料(001296)个股分析

中证智能财讯 长江材料(001296)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入10.08亿元,同比增长6.46%;归母净利润1.36亿元,同比增长88.83%;扣非净利润1.22亿元,同比增长112.34%;经营活动产生的现金流量净额为3754.29万元,上年同期为-608.63万元;报告期内,长江材料基本每股收益为1.27元,加权平均净资产收益率为8.32%。公司2023年度分配预案为:拟向全体股东每10股转4股,派现4元(含税)。

以4月19日收盘价计算,长江材料目前市盈率(TTM)约为17.59倍,市净率(LF)约为1.41倍,市销率(TTM)约为2.37倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,长江材料近三年营业总收入复合增长率为2.14%,在非金属材料Ⅲ行业已披露2023年数据的7家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为4.33%,排名6/7。

年报称,公司是国内大型专业覆膜砂生产供应商及废(旧)砂资源化解决方案提供商,具备以下能力:原砂开采与加工,铸造用覆膜砂、砂芯和铸造辅料生产,铸造废(旧)砂再生技术和设备的研发生产,压裂支撑剂生产。形成了原料自给、产品生产及延伸制造、铸造废(旧)砂循环利用的一体化综合服务优势。

分产品来看,2023年公司主营业务中,铸造材料收入7.13亿元,同比增长6.72%,占营业收入的70.73%;压裂支撑剂收入2.66亿元,同比增长3.98%,占营业收入的26.42%。

截至2023年末,公司员工总数为741人,人均创收135.98万元,人均创利18.33万元,人均薪酬13.10万元,较上年同期分别变化8.04%、91.63%、-2.55%。

2023年,公司毛利率为25.07%,同比上升5.83个百分点;净利率为13.43%,较上年同期上升5.65个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为22.91%,同比上升1.64个百分点,环比下降4.67个百分点;净利率为12.28%,较上年同期上升1.88个百分点,较上一季度下降2.85个百分点。

分产品看,铸造材料、压裂支撑剂2023年毛利率分别为27.52%、19.76%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.24亿元,占总销售金额比例为32.15%,公司前五名供应商合计采购金额1.98亿元,占年度采购总额比例为29.21%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为8.32%,较上年同期增长3.68个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.61%,较上年同期增长3.17个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为3754.29万元,同比增加4362.92万元;筹资活动现金流净额9124.93万元,同比增加1.64亿元;投资活动现金流净额-1002.31万元,上年同期为-3.22亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4542.48万元,上年同期为-27523.48万元。

2023年,公司营业收入现金比为71.17%,净现比为27.64%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.51次,上年同期为0.51次(2022年行业平均值为0.47次,公司位居同行业7/12);固定资产周转率为2.06次,上年同期为2.10次(2022年行业平均值为2.01次,公司位居同行业7/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.49次、4.03次。

2023年,公司期间费用为9761.05万元,较上年同期减少322.87万元;期间费用率为9.69%,较上年同期下降0.96个百分点。其中,销售费用同比下降7.5%,管理费用同比下降2.77%,研发费用同比增长19.06%,财务费用由去年同期的-259.96万元变为-527.21万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少59.28%,占公司总资产比重下降8.13个百分点;货币资金较上年末增加65.15%,占公司总资产比重上升7.08个百分点;应收款项融资较上年末增加139.42%,占公司总资产比重上升4.41个百分点;无形资产较上年末增加120.81%,占公司总资产比重上升3.42个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加1655.86%,占公司总资产比重上升3.16个百分点,主要系报告期银行贷款增加;应付账款较上年末减少24.75%,占公司总资产比重下降2.81个百分点;递延所得税负债较上年末减少94.44%,占公司总资产比重下降0.88个百分点;合同负债较上年末减少75.00%,占公司总资产比重下降0.45个百分点,主要系报告期末预收客户销售货款减少。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.95亿元,占净资产的11.5%,较上年末增加1501.36万元。其中,存货跌价准备为321.57万元,计提比例为1.62%。

2023年全年,公司研发投入金额为1675.71万元,同比增长19.06%;研发投入占营业收入比例为1.66%,相比上年同期上升0.17个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为16.85%,相比上年末上升0.25个百分点;有息资产负债率为5.21%,相比上年末上升4.94个百分点。

2023年,公司流动比率为5.36,速动比率为4.59。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为林新、BARCLAYS BANK PLC、招商证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司,取代了三季度末的中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R)、中国国际金融股份有限公司、赵立乾、宋文光、朱先平。在具体持股比例上,中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、华泰证券股份有限公司、光大证券股份有限公司持股有所上升,中信证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.28万户,较三季度末下降了3942户,降幅23.55%;户均持股市值由三季度末的14.72万元上升至19.65万元,增幅为33.49%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。