大族激光:2023年净利润8.20亿元 同比下降32.47%

查股网  2024-04-17 23:00  大族激光(002008)个股分析

中证智能财讯 大族激光(002008)4月18日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入140.91亿元,同比下降5.82%;归母净利润8.20亿元,同比下降32.47%;扣非净利润4.65亿元,同比下降52.47%;经营活动产生的现金流量净额为13.63亿元,同比增长109.53%;报告期内,大族激光基本每股收益为0.78元,加权平均净资产收益率为5.61%。

以4月17日收盘价计算,大族激光目前市盈率(TTM)约为23.6倍,市净率(LF)约为1.29倍,市销率(TTM)约为1.37倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,大族激光近三年营业总收入复合增长率为5.67%,在激光设备行业已披露2023年数据的5家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为-5.73%,排名4/5。

资料显示,公司是一家专业从事智能制造装备及其关键器件的研发、生产和销售的高新技术企业,具备从基础器件、整机设备到工艺解决方案的垂直一体化优势,是全球领先的智能制造装备整体解决方案服务商。

分产品来看,2023年公司主营业务中,其他智能制造装备收入124.57亿元,同比增长2.31%,占营业收入的88.4%;PCB智能制造装备收入16.34亿元,同比下降41.34%,占营业收入的11.6%。

截至2023年末,公司员工总数为16970人,人均创收83.04万元,人均创利4.83万元,人均薪酬22.10万元,较上年同期分别变化1.76%、-27.03%、12.48%。

2023年,公司毛利率为34.94%,同比下降0.31个百分点;净利率为6.47%,较上年同期下降2.13个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为32.97%,同比上升0.74个百分点,环比下降5.20个百分点;净利率为4.28%,较上年同期下降0.20个百分点,较上一季度下降3.03个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额24.77亿元,占总销售金额比例为17.58%,公司前五名供应商合计采购金额12.90亿元,占年度采购总额比例为17.89%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为5.61%,较上年同期下降3.32个百分点;公司2023年投入资本回报率为3.90%,较上年同期下降3.38个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为13.63亿元,同比增长109.53%;筹资活动现金流净额5.88亿元,同比减少30.31亿元;投资活动现金流净额-11.81亿元,上年同期为-12.39亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.76亿元,上年同期为-0.88亿元。

2023年,公司营业收入现金比为91.03%,净现比为166.13%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.43次,上年同期为0.51次(2022年行业平均值为0.47次,公司位居同行业5/11);固定资产周转率为3.78次,上年同期为4.25次(2022年行业平均值为4.29次,公司位居同行业6/11);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.94次、2.04次。

2023年,公司期间费用为43.48亿元,较上年同期增加3.63亿元;期间费用率为30.86%,较上年同期上升4.22个百分点。其中,销售费用同比下降2.52%,管理费用同比增长13.07%,研发费用同比增长9.9%,财务费用由去年同期的-1.08亿元变为941.28万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加187.39%,占公司总资产比重上升1.73个百分点;货币资金较上年末增加11.86%,占公司总资产比重上升1.45个百分点;存货较上年末减少4.01%,占公司总资产比重下降1.43个百分点;投资性房地产较上年末减少54.94%,占公司总资产比重下降1.31个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加2874.92%,占公司总资产比重上升10.67个百分点;应付账款较上年末增加27.96%,占公司总资产比重上升2.44个百分点;应付票据较上年末减少27.38%,占公司总资产比重下降2.40个百分点;短期借款较上年末减少26.93%,占公司总资产比重下降1.32个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为43.93亿元,占净资产的29.29%,较上年末减少1.83亿元。其中,存货跌价准备为4.01亿元,计提比例为8.37%。

2023年全年,公司研发投入金额为17.83亿元,同比增长9.29%;研发投入占营业收入比例为12.66%,相比上年同期上升1.75个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0.91%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为52.10%,相比上年末上升0.50个百分点;有息资产负债率为20.14%,相比上年末上升2.53个百分点。

2023年,公司流动比率为1.65,速动比率为1.35。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为大族控股集团有限公司,占比15.37%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、安耐德合伙人有限公司-客户资金持股有所上升,大族控股集团有限公司、上海景林资产管理有限公司-景林全球基金、景林景泰全球私募证券投资基金、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,大族激光19.61%股份处于质押状态。其中,第一大股东大族控股集团有限公司质押1.20亿股公司股份,占其全部持股的74.19%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为18.55万户,较三季度末下降了1.74万户,降幅8.58%;户均持股市值由三季度末的11.97万元下降至11.75万元,降幅为1.84%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。