凯恩股份董成龙：《在投资者关系管理中“把握战略主动”》｜2023年度“聚董秘百佳IR”
现任凯恩股份（002012）证券事务高级经理、ESG工作小组副组长。中上协高级证券事务代表，注册ESG分析师，具备深交所董事会秘书资格和GRI国际报告编制资质认证。曾先后供职于白银有色（601212）、蓝思科技（300433）。董成龙先生获选2023年度“聚董秘百佳IR”。
“投资者关系管理”的定义
2022年5月15日，新版的《上市公司投资者关系管理工作指引》正式实施，进一步明确了投资者关系管理（IRM）的定义，即上市公司通过便利股东权利行使、信息披露、互动交流和诉求处理等工作，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对上市公司的了解和认同，以提升上市公司治理水平和企业整体价值，实现尊重投资者、回报投资者、保护投资者目的的相关活动。
根据工作常态，通常把投资者关系管理（IRM）也分为投资者关系（IR）、媒体关系（MR）、分析师关系（RR）和监管者关系（AR）四大板块，加之ESG管理的快速发展和内部职能倾向，很多上市公司呈现出“4R+E”的投资者关系管理结构，不仅在市值管理方面发挥关键作用，更在促进企业长远稳定发展方面展现出其独特的价值。
“把握战略主动”的起源
2023年2月7日，习近平总书记在新进中央委员会的委员、候补委员和省部级主要领导干部学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神研讨班开班式上的讲话中提到：“实施战略的环境条件随时都在发生变化，每时每刻都会遇到新情况新问题，这就需要我们把战略的原则性和策略的灵活性有机结合起来，灵活机动、随机应变、临机决断，在因地制宜、因势而动、顺势而为中把握战略主动”。
结合日常工作运用“战略主动”
一、投资者关系（IR）
投资者关系（IR）是保证企业在市场交互中有效沟通的核心工作，发挥着梳理信息、支撑信心的核心作用。
电话问询和邮件回复工作，在专人定岗负责、公司情况熟悉、发展战略理解、披露口径明确、整体业务清晰、服务态度良好等方面，做到战略主动，提供专业阳光的沟通。
平台答疑和线上会议工作，在事实细致落实、文案简明编撰、专业词汇校对、通俗可读逻辑、收尾礼貌呼应、及时快速应答等方面，做到战略主动，提供务实简明的答复。
调研接待和股东大会工作，在履行调研程序、细致会议记录、签署保密要求、战略沟通适度、业务讲解严谨、资料管理妥善等方面，做到战略主动，提供高效严谨的接待。
同时，对于日常工作每月或每季度实行内部抽查，不断完善与提升；对重要会议活动提前培训彩排；及时做好报备或披露工作，严格在调研过程中不出现选择性披露；重视阶段性复盘，及时梳理重要情况与有利建议反馈至管理层。
二、媒体关系（MR）
媒体关系（MR）是帮助企业在社会声誉中传递价值的重要渠道，发挥着控制舆情、塑造形象的品牌作用。
传统的媒体关系主要通过报刊、电视台等方式进行管理活动。随着新媒体的发展，上市公司应该与时俱进，充分利用新媒体的交互优势，拓展自媒体类的新渠道、新方法。把握战略主动，借助企业群、公众号、视频号、小程序、财经平台、微博、官方网站生态等方式，实现如“一张图看懂报告”“三分钟了解公司”等创新文化呈现，以浅显易懂的方式及时传达公司信息和理念，保证投资者在各种渠道都可以公平、迅速地接收到最新的公司信息。
另一方面，可以主动通过交易所和法定媒体的专题活动，向全市场立体展示自身形象，并主动管理舆情。舆情只有在初期阶段及时扼杀才会最大可能的减少对公司的负面影响，所以我们应将被动变主动，建立核心媒体关系、建立并完善媒体日常管理制度。关键时刻要主动与专业证券媒体取得沟通，以取得主流媒体的支持，努力将危机消灭在萌芽之中。
三、分析师关系（RR）
分析师关系（RR）是验证企业在经营布局中科学进取的有益要素，发挥着专业研究、多级联动的协同作用。
根据公司自身的战略定位和工作规划，可以主动找到深耕行业或科学推介的相关外部群体，再通过信用度、匹配度、时机度等筛查出相互感兴趣的基金公司、分析师和财经媒体；虽然过程中存在主动性，但仍需从战略实际出发，避免走向“假大空”的投机诉求。在后续的调研或路演阶段，主动深度沟通公司的商业模式、运用状况和盈利能力状况，主动做好预期管理，牢牢把握住内在价值传递的战略核心。
四、监管者关系（AR）
监管者关系（AR）是督导企业在风控治理中合规稳健的必要机制，发挥着规避风险、持续完善的护航作用。对着ESG的快速发展和普及，我国ESG监管机制逐渐走向成熟，未来ESG或也可能成为监管者关系的一部分。
建立信任不是“搞关系”，而是在监管层建立和谐轻盈的氛围和务实可靠的印象，恰恰是一次次高效有序、清晰简明的工作交集换来的重复收益。权权交换、权色交换，操纵股价获利，以及所谓“搞关系”、“走后门”，恰恰是对政商关系的盲目踩线和对法律红线的恶意触碰。监管者关系中的战略主动，企业首先要保证资本运作或市值管理手段必须合法合规的，其次还应当吻合监管层的基本诉求，保证金融市场可持续、健康地发展。
投资者关系（IRM）管理对于现代企业是一种卓越的企业战略，通过把握战略主动，能够帮助公司与利益相关者建立起稳固的协同关系，更换提升内在价值和品牌形象。在竞争激烈的市场环境中，实现长期稳定的发展和持续的价值增长。
一、锚定长期价值，激活管理“牵引力”
倾注ESG先进理念。协助公司建立战略与可持续发展委员会、ESG工作小组和风险管理小组，形成了以内控转型为核心的ESG治理体系；确立了“美好共生、创新发展”为ESG发展理念，以联合国2030可持续发展目标SDGs为指导，识别出与自身实际密切相关的14个可持续发展重点目标和与之对应的28项实质性议题。
强化制度激活风控。协助公司系统配置超过30项内控制度，不断完善子公司重大事项上报管理制度。引导董事会协同党委，把非公党建的风险防控、监督执纪功能融入内控审核关键环节，增加了前置研讨等程序，与风控制度形成监审合力，进一步保证了合规稳定。
帮助公司2022年11月获评浙江上市公司协会“规范运作优秀典型案例”（浙江TOP22），2022年12月获评中国上市公司协会“董办最佳实践案例”（A股TOP150），2023年6月获得第十八届中国上市公司董事会“金圆桌奖”之“优秀董事会奖”，打下了扎实的合规基础。
二、落实战略执行，提升内生“竞争力”
推进绿色治理提升。协同公司管理总部和生产基地开展多层级、多基地、多体系联动推进治理，帮助公司在连续获评“国家级绿色工厂”的治理经验上，确立公布（2026年实现碳达峰、2035年碳排放强度较2021年下降20%、2060年实现碳中和）可持续治理目标和“1235”绿色路线战略，完成自主技术改造环保项目彻底解决废气处理问题，造纸白水回用率从40%提高到95%，2022年度实现碳排放同比降低5%，新增“浙江省隐形冠军”、“浙江省专精特新企业”、“浙江省智能工厂”等荣誉称号。
牵头ESG报告编制。作为主编人，牵头编制披露《2022年度社会责任报告》，通过30000字、90页、10章内容，向市场细致完整地披露了公司在经营党建、安全环保、员工社会等领域的实践和绩效数据。
提升ESG评级认可。帮助公司在Wind ESG连续两年获得A评级，在秩鼎连续三年获得AA评级，在中诚信绿金首度获得A评级。在丽水市共同富裕示范区首批试点名单中，公司所在区域被列入共同富裕现代化基本单元领域。公司ESG工作成功获评2022年度中国上市公司协会ESG优秀实践案例，系轻工制造业唯二、造纸业唯一。2023年度，公司同时入选中上协中国上市公司最佳实践案例和优秀实践案例，在整体A股、民营企业、浙江上市公司、轻工制造业、特种纸行业等维度均为TOP1%。
三、推进资本运作，加强专业“转型力”
为帮助公司不断扩大“特种纸行业绿色治理先行者”的发展优势，配合公司制定“有序剥离传统高耗能生产线”的双碳转型战略，积极寻求注入高附加值的绿色低碳产业，从而支持可持续发展的战略规划。
丽水基地整体传统产业线完成重组收尾。丽水基地以电解电容器纸产品制造为主，相比于烟用和食品配套纸产线综合耗能更大，且体系内配套产线关停产生叠加成本，优先启动分步剥离程序。经过近三年不懈努力，历经审计评估、决策研讨、监管审核等重要环节，于2023年2月初收讫4.8亿元全部股权转让款后迅速收尾，5月即圆满完成整体重组处置。一千多天工作期间，形成底稿超过百万字，制作各类报告书等披露文件36份，为重组交易决策充分提供了专业性、合规性的保障，为后续转型打下了至关重要的基础。
衢州基地下属辅助产业线完成处置转让。衢州基地是以新三板控股子公司“国家级绿色工厂”凯丰新材为核心的烟用和食品配套纸产线，下属工业衬纸产线受市场变化和环保压力增加，决定转让回收产能。自2023年5月末交易双方接洽定调后，团队立即密切跟进并积极推动股权处置工作。6月中旬赴现场协助审计评估、协调资料收集，对采购运输、库存管理、财务往来等重点环节细致研讨。7月下旬在审计、评估出具初稿后起启动多轮谈判，最大程序保障交易合规性和流畅性。最终于8月收讫全部股权转让款5250万元，完成工商变更手续，整体工作圆满完成。
四、开放市场交互，扩大品牌“影响力”
打造无边界IR体系。协同管理层主动为广大投资者答疑解惑，主要内容涉及公司主营业务、经营管理情况、资本运作、权益变动等方面。帮助管理团队积极参加业绩说明会和投资者接待等活动，主动聆听市场的声音。2023年负责回复公司互动易平台150余项问题，行业排名第一，常年答复率持续100%。2023年完成3次机构调研，未发生因为互动易引起舆情波动的情形。
自建投关生态矩阵。牵头以互动易中信息需求为导向，集合公司官网、同花顺、东方财富、雪球等自媒体平台，建立了“3类信息输出、4种覆盖维度、5个主要阵地”的媒体生态矩阵。在文化主旨、文案、图片、视频、后期制作、自媒体运营、数据库管理等方面，完全独立自主运营、一岗通办，实现技术操作和意识文化一体化。合计发布公告解读等媒体稿近300篇，文章阅读总量从上年末24万涨至190万，平均单篇阅读量6500次。当前矩阵总粉丝数达120万人，相当于40倍公司股东总数。2023年5月，获得证券时报第十四届中国上市公司投资者关系“天马奖”之“投资者关系新媒体奖”。
审核：聚董秘首席常务秘书孔志渊
《聚董秘》上市公司评选致力打造上市业内标杆评选，成为业内人才选拔重要参考。该评选为业内首个同时面向A股、港股、中概股选拔董事会秘书的评选，按照参选公司数与实名上市业内、买卖方机构投票数计算，为国内参与规模最大的上市公司业内评选之一。评选旨在从上市公司业内及机构评价权重兼具的双重视角，挖掘中国优秀上市公司证券从业者，促进上市公司完善治理，提高上市公司质量，更好服务实体经济。2023年度评选结果是向《聚董秘》范围内逾2000家拟/上市公司发出邀请及面向全市场公开报名下，对逾500名A股、港股、中概股上市公司董秘/财总/IR/证代候选人材料初选，逾1.6万名上市公司业内/分析师/机构投资者完成实名投票复选，评审团综合评审终选下产生。
（转自：聚董秘）