华帝股份:2023年净利润同比增长212.50% 拟10派3元

查股网  2024-04-26 09:20  华帝股份(002035)个股分析

中证智能财讯 华帝股份(002035)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入62.33亿元,同比增长7.12%;归母净利润4.47亿元,同比增长212.50%;扣非净利润4.12亿元,同比增长362.75%;经营活动产生的现金流量净额为11.49亿元,同比增长190.83%;报告期内,华帝股份基本每股收益为0.5275元,加权平均净资产收益率为12.90%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3元(含税)。

以4月25日收盘价计算,华帝股份目前市盈率(TTM)约为12.06倍,市净率(LF)约为1.48倍,市销率(TTM)约为0.87倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,华帝股份近三年营业总收入复合增长率为12.64%,在家用电器行业已披露2023年数据的69家公司中排名第22。近三年净利润复合年增长率为3.11%,排名45/69。

分产品来看,2023年公司主营业务中,烟机收入25.65亿元,同比增长21.59%,占营业收入的41.16%;灶具收入14.56亿元,同比增长6.00%,占营业收入的23.36%;热水器收入11.44亿元,同比下降5.56%,占营业收入的18.35%。

截至2023年末,公司员工总数为5462人,人均创收114.11万元,人均创利8.19万元,人均薪酬13.02万元,较上年同期分别变化3.19%、201.06%、-7.19%。

2023年,公司毛利率为42.18%,同比上升2.66个百分点;净利率为7.20%,较上年同期上升4.58个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为43.14%,同比上升8.28个百分点,环比上升0.53个百分点;净利率为4.81%,较上年同期上升13.51个百分点,较上一季度下降1.61个百分点。

分产品看,烟机、灶具、热水器2023年毛利率分别为45.79%、47.36%、34.10%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额15.24亿元,占总销售金额比例为24.45%,公司前五名供应商合计采购金额7.57亿元,占年度采购总额比例为24.25%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为12.90%,较上年同期增长8.51个百分点;公司2023年投入资本回报率为11.94%,较上年同期增长7.96个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为11.49亿元,同比增长190.83%;筹资活动现金流净额-3.36亿元,同比减少2.85亿元;投资活动现金流净额-9.26亿元,上年同期为3.26亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.77亿元,相比上年同期下降67.27%。

2023年,公司营业收入现金比为109.68%,净现比为256.96%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.90次,上年同期为0.88次(2022年行业平均值为0.86次,公司位居同行业45/94);固定资产周转率为4.84次,上年同期为4.79次(2022年行业平均值为6.87次,公司位居同行业56/94);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.39次、4.58次。

2023年,公司期间费用为20.62亿元,较上年同期增加1.43亿元;期间费用率为33.09%,较上年同期上升0.10个百分点。其中,销售费用同比增长8.83%,管理费用同比增长11.62%,研发费用同比下降4.36%,财务费用由去年同期的-991.47万元变为-1041.89万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末增加122.98%,占公司总资产比重上升9.82个百分点;应收账款较上年末减少37.43%,占公司总资产比重下降7.48个百分点;货币资金较上年末减少5.39%,占公司总资产比重下降2.91个百分点;无形资产较上年末增加63.64%,占公司总资产比重上升1.51个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加17.71%,占公司总资产比重上升1.98个百分点;短期借款较上年末减少72.10%,占公司总资产比重下降1.98个百分点;其他流动负债较上年末增加28.39%,占公司总资产比重上升1.22个百分点;应付账款较上年末增加4.32%,占公司总资产比重下降0.32个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为8.01亿元,占净资产的21.98%,较上年末增加2991.98万元。其中,存货跌价准备为9867.57万元,计提比例为10.97%。

2023年全年,公司研发投入金额为2.48亿元,同比下降4.36%;研发投入占营业收入比例为3.97%,相比上年同期下降0.48个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为48.74%,相比上年末下降0.44个百分点;有息资产负债率为0.73%,相比上年末下降2.73个百分点。

2023年,公司流动比率为1.45,速动比率为1.22。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为浦银安盛增长动力灵活配置混合型证券投资基金、招商量化精选股票型发起式证券投资基金,取代了三季度末的黄东海、海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛红利精选混合型证券投资基金持股有所上升,米林县联动投资有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.15万户,较三季度末下降了3125户,降幅7.00%;户均持股市值由三季度末的11.34万元上升至12.69万元,增幅为11.90%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。