凯瑞德：2023年盈利188.03万元 同比扭亏

中证智能财讯 凯瑞德（002072）4月25日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.36亿元，同比下降6.32%；归母净利润188.03万元，同比扭亏；扣非净利润95.03万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为486.20万元，上年同期为-6681.24万元；报告期内，凯瑞德基本每股收益为0.0051元，加权平均净资产收益率为3.63%。

报告期内，公司合计非经常性损益为93.00万元，其中除持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为12.19万元，与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益为-281.22元。

以4月24日收盘价计算，凯瑞德目前市盈率（TTM）约为674.62倍，市净率（LF）约为23.84倍，市销率（TTM）约为3.77倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，凯瑞德近三年营业总收入复合增长率为133.24%，在贸易Ⅲ行业已披露2023年数据的8家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为26.19%，排名2/8。

年报称，报告期内，公司主要从事煤炭贸易业务，全部通过自营模式开展。

分产品来看，2023年公司主营业务中，煤炭贸易收入3.36亿元，同比下降6.52%，占营业收入的99.79%；酒类贸易收入0.01亿元，占营业收入的0.21%。

截至2023年末，公司员工总数为33人，人均创收1019.49万元，人均创利5.70万元，人均薪酬12.18万元，较上年同期分别变化-12.00%、116.80%、18.78%。

2023年，公司毛利率为5.36%，同比上升2.25个百分点；净利率为0.56%，较上年同期上升3.49个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为7.40%，同比上升3.96个百分点，环比上升5.32个百分点；净利率为1.91%，较上年同期上升5.08个百分点，较上一季度上升1.54个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.21亿元，占总销售金额比例为95.29%，公司前五名供应商合计采购金额1.96亿元，占年度采购总额比例为57.46%。

2023年，公司经营活动现金流净额为486.20万元，同比增加7167.45万元；筹资活动现金流净额666.66万元，同比增加1610.59万元；投资活动现金流净额-1159.25万元，上年同期为-334.25万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1486.57万元，上年同期为-5815.25万元。

2023年，公司营业收入现金比为121.41%，净现比为258.57%。

营运能力方面，2023年，公司总资产周转率为3.08次，上年同期为3.76次；固定资产周转率为523.37次，上年同期为1115.66次；公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.59次、13.5次。

2023年，公司期间费用为1654.80万元，较上年同期减少198.78万元；期间费用率为4.92%，较上年同期下降0.24个百分点。其中，销售费用同比下降16.66%，管理费用同比下降5.6%，财务费用由去年同期的5.54万元变为-4.19万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少87.75%，占公司总资产比重下降18.83个百分点；应收账款较上年末减少20.22%，占公司总资产比重下降13.35个百分点；预付款项较上年末增加179.57%，占公司总资产比重上升10.10个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末增加269.96%，占公司总资产比重上升9.43个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加72.42%，占公司总资产比重上升13.49个百分点；应付账款较上年末减少86.41%，占公司总资产比重下降5.26个百分点；合同负债较上年末增加29.29%，占公司总资产比重上升0.92个百分点；预计负债较上年末减少94.85%，占公司总资产比重下降2.23个百分点。

从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为2777.1万元，占净资产的52.19%，较上年末增加836.65万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为54.57%，相比上年末上升4.79个百分点；有息资产负债率为0.20%，相比上年末下降1.47个百分点。

2023年，公司流动比率为1.80，速动比率为1.36。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中国国际金融股份有限公司、广发证券股份有限公司，取代了三季度末的毕景翔、王晶。在具体持股比例上，MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持股有所上升，凯瑞德控股股份有限公司破产企业财产处置专用账户、吴旭波、李楚生持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，凯瑞德10.18%股份处于质押状态。其中，第一大股东王健质押3744.00万股公司股份，占其全部持股的53.41%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.5万户，较三季度末增长了907户，增幅6.43%；户均持股市值由三季度末的16.40万元下降至15.04万元，降幅为8.29%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。