广东鸿图：2023年净利润同比下降9.15% 拟10派3.2元

中证智能财讯 广东鸿图（002101）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入76.15亿元，同比增长14.13%；归母净利润4.23亿元，同比下降9.15%；扣非净利润3.92亿元，同比增长8.96%；经营活动产生的现金流量净额为11.78亿元，同比增长32.48%；报告期内，广东鸿图基本每股收益为0.74元，加权平均净资产收益率为7.19%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派3.2元（含税）。

以4月22日收盘价计算，广东鸿图目前市盈率（TTM）约为18.58倍，市净率（LF）约为1.04倍，市销率（TTM）约为1.03倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，广东鸿图近三年营业总收入复合增长率为10.81%，在其他汽车零部件行业已披露2023年数据的23家公司中排名第12。近三年净利润复合年增长率为39.50%，排名3/23。

分产品来看，2023年公司主营业务中，铝铸件收入54.31亿元，同比增长13.69%，占营业收入的71.32%；注塑件收入20.67亿元，同比增长13.14%，占营业收入的27.15%。

2023年，公司毛利率为18.99%，同比下降0.63个百分点；净利率为5.86%，较上年同期下降1.34个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为18.71%，同比下降3.54个百分点，环比下降1.62个百分点；净利率为5.59%，较上年同期下降0.56个百分点，较上一季度下降1.62个百分点。

分产品看，铝铸件、注塑件2023年毛利率分别为18.18%、19.81%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额25.58亿元，占总销售金额比例为33.59%，公司前五名供应商合计采购金额19.12亿元，占年度采购总额比例为44.60%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.19%，较上年同期下降2.38个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.42%，较上年同期下降2.37个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为11.78亿元，同比增长32.48%；筹资活动现金流净额21.88亿元，同比增加22.19亿元；投资活动现金流净额-9.89亿元，上年同期为-7.98亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为6.80亿元，相比上年同期增长4.99%。

2023年，公司营业收入现金比为89.30%，净现比为278.56%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.69次，上年同期为0.80次（2022年行业平均值为0.60次，公司位居同行业11/50）；固定资产周转率为2.51次，上年同期为2.48次（2022年行业平均值为2.82次，公司位居同行业31/50）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.84次、5.10次。

2023年，公司期间费用为9.31亿元，较上年同期增加1.15亿元；但期间费用率为12.23%，较上年同期下降0.01个百分点。其中，销售费用同比增长1.54%，管理费用同比增长18.34%，研发费用同比增长16.22%，财务费用同比增长71.94%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加514.43%，占公司总资产比重上升17.01个百分点；固定资产较上年末增加8.07%，占公司总资产比重下降7.34个百分点；存货较上年末减少2.42%，占公司总资产比重下降4.09个百分点；其他流动资产较上年末减少14.22%，占公司总资产比重下降1.32个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末增加120.95%，占公司总资产比重上升3.70个百分点；应付账款较上年末增加20.73%，占公司总资产比重下降2.25个百分点；短期借款较上年末减少44.72%，占公司总资产比重下降2.29个百分点，主要系(1)本报告期归还到期短期借款；(2)本报告期末总资产增加；长期借款较上年末增加36.39%，占公司总资产比重下降0.07个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为11.95亿元，占净资产的15.75%，较上年末减少2962.43万元。其中，存货跌价准备为2473.47万元，计提比例为2.03%。

2023年全年，公司研发投入金额为3.52亿元，同比增长16.22%；研发投入占营业收入比例为4.62%，相比上年同期上升0.08个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示，公司专利、标准、技术奖项指标处于行业首位。截至报告期末，公司累计有效授权专利502项，主导、参与修订标准18项，其中国家标准10项，行业标准1项，团标5项，地方标准2项。承担省部级以上科技攻关项目17项，先后获得省级科技奖3项，国家、省级行业科技奖19项。公司核心技术科技成果鉴定完成25项，其中，国际先进6项、国际领先1项、国内领先15项、行业先进3项。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为38.86%，相比上年末下降3.92个百分点；有息资产负债率为5.80%，相比上年末下降2.40个百分点。

2023年，公司流动比率为1.62，速动比率为1.35。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为宁波旭澄企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、宁波星瑜投资有限公司、马向东、金寿齐，取代了三季度末的宝盈科技30灵活配置混合型证券投资基金、宝盈成长精选混合型证券投资基金、宝盈策略增长混合型证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，广东省科技创业投资有限公司、高要鸿图工业有限公司、广东省科技风险投资有限公司、肇庆市高要区国有资产经营有限公司、广东粤科资本投资有限公司、上海四维尔控股集团有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为6.89万户，较三季度末下降了5389户，降幅7.26%；户均持股市值由三季度末的15.55万元下降至14.70万元，降幅为5.47%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。