东港股份:2024年上半年净利润同比下降19.7% 拟10派0.5元

查股网  2024-08-21 19:33  东港股份(002117)个股分析

中证智能财讯 东港股份(002117)8月22日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入5.8亿元,同比增长3.83%;归母净利润7079.66万元,同比下降19.7%;扣非净利润6445.73万元,同比下降23.38%;经营活动产生的现金流量净额为-5354.42万元,上年同期为-9787.26万元;报告期内,东港股份基本每股收益为0.1297元,加权平均净资产收益率为4.56%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.5元(含税)。

以8月21日收盘价计算,东港股份目前市盈率(TTM)约为25.95倍,市净率(LF)约为2.83倍,市销率(TTM)约为3.1倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.76亿元,同比增长8.70%,环比下降9.17%;归母净利润2737.88万元,同比下降34.45%,环比下降36.94%;扣非净利润2405.01万元,同比下降37.90%,环比下降40.48%。

半年报称,公司主要业务分为印刷类业务,覆合类业务和技术服务类业务。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,印刷产品收入3.79亿元,同比增长2.24%,占营业收入的65.45%;技术服务收入1.19亿元,同比增长28.62%,占营业收入的20.49%;覆合类产品收入0.69亿元,同比增长0.37%,占营业收入的11.97%。

2024年上半年,公司毛利率为32.25%,同比下降6.34个百分点;净利率为12.21%,较上年同期下降3.63个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为30.51%,同比下降9.85个百分点,环比下降3.32个百分点;净利率为9.92%,较上年同期下降6.53个百分点,较上一季度下降4.37个百分点。

分产品看,印刷产品、技术服务、覆合类产品2024年上半年毛利率分别为32.48%、31.54%、25.12%。

盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为4.56%,同比下降1.08个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为4.68%,较上年同期下降0.97个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-5354.42万元,同比增加4432.84万元;筹资活动现金流净额-2.64亿元,同比减少1.06亿元;投资活动现金流净额-4.06亿元,上年同期为-4.28亿元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4.59亿元,上年同期为-5.10亿元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为91.17%,净现比为-75.63%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.26次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业26/46);固定资产周转率为0.85次,上年同期为0.78次(2023年上半年行业平均值为1.06次,公司位居同行业35/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.16次、2.71次。

2024年上半年,公司期间费用为9313.25万元,较上年同期减少803.03万元;期间费用率为16.06%,较上年同期下降2.06个百分点。其中,销售费用同比下降19.06%,管理费用同比增长7.16%,研发费用同比下降17.88%,财务费用由去年同期的-18.78万元变为32.82万元。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少88.50%,占公司总资产比重下降31.79个百分点;交易性金融资产较上年末增加987.50%,占公司总资产比重上升20.57个百分点;应收账款较上年末增加51.65%,占公司总资产比重上升7.00个百分点;固定资产较上年末减少0.77%,占公司总资产比重上升4.03个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少18.92%,占公司总资产比重下降0.78个百分点;应付账款较上年末减少27.46%,占公司总资产比重下降1.21个百分点;应付票据较上年末增加40.73%,占公司总资产比重上升2.10个百分点;应付职工薪酬较上年末减少24.23%,占公司总资产比重下降0.43个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.04亿元,占净资产的7.79%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为31.22%,相比上年末上升2.03个百分点;有息资产负债率为3.10%,相比上年末上升2.41个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.89,速动比率为1.71。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为李晓娟,取代了一季度末的长江证券股份有限公司。在具体持股比例上,李丽萍持股有所上升,依禅投资淳泽一号私募证券投资基金、香港中央结算有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.66万户,较一季度末下降了1439户,降幅5.13%;户均持股市值由一季度末的16.44万元下降至14.52万元,降幅为11.68%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。