银轮股份:2023年净利润同比增长59.71% 拟10派1元

查股网  2024-04-16 09:17  银轮股份(002126)个股分析

中证智能财讯 银轮股份(002126)4月16日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入110.18亿元,同比增长29.93%;归母净利润6.12亿元,同比增长59.71%;扣非净利润5.81亿元,同比增长90.36%;经营活动产生的现金流量净额为9.21亿元,同比增长65.42%;报告期内,银轮股份基本每股收益为0.77元,加权平均净资产收益率为12.07%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。

以4月15日收盘价计算,银轮股份目前市盈率(TTM)约为23.93倍,市净率(LF)约为2.68倍,市销率(TTM)约为1.33倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,银轮股份近三年营业总收入复合增长率为20.33%,在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的34家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为23.93%,排名11/34。

分产品来看,2023年公司主营业务中,热交换器收入91.76亿元,同比增长29.28%,占营业收入的83.28%;尾气处理收入11.22亿元,同比增长50.48%,占营业收入的10.18%;贸易收入0.69亿元,同比增长12.40%,占营业收入的0.63%。

截至2023年末,公司员工总数为9174人,人均创收120.10万元,人均创利6.67万元,人均薪酬15.26万元,较上年同期分别增长12.05%、37.72%、0.41%。

2023年,公司毛利率为21.57%,同比上升1.73个百分点;净利率为6.36%,较上年同期上升1.07个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为22.94%,同比上升3.60个百分点,环比上升0.95个百分点;净利率为6.31%,较上年同期下降0.64个百分点,较上一季度下降0.50个百分点。

分产品看,热交换器、尾气处理2023年毛利率分别为20.30%、23.59%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额29.27亿元,占总销售金额比例为26.58%,公司前五名供应商合计采购金额12.54亿元,占年度采购总额比例为17.49%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为12.07%,较上年同期增长3.61个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.90%,较上年同期增长2.07个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为9.21亿元,同比增长65.42%;筹资活动现金流净额5.51亿元,同比增加3.09亿元;投资活动现金流净额-6.05亿元,上年同期为-7.92亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为3.81亿元,上年同期为-1.05亿元。

2023年,公司营业收入现金比为82.36%,净现比为150.52%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.74次,上年同期为0.66次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业33/98);固定资产周转率为3.48次,上年同期为3.29次(2022年行业平均值为2.48次,公司位居同行业30/98);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.04次、4.40次。

2023年,公司期间费用为14.70亿元,较上年同期增加3.03亿元;但期间费用率为13.34%,较上年同期下降0.42个百分点。其中,销售费用同比增长4.25%,管理费用同比增长28.5%,研发费用同比增长26.98%,财务费用同比增长176.73%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加97.38%,占公司总资产比重上升4.69个百分点;交易性金融资产较上年末减少60.45%,占公司总资产比重下降2.61个百分点;在建工程较上年末减少19.82%,占公司总资产比重下降1.84个百分点;固定资产较上年末增加29.80%,占公司总资产比重上升1.76个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加26.27%,占公司总资产比重上升1.11个百分点;短期借款较上年末增加35.80%,占公司总资产比重上升1.57个百分点;应付票据较上年末增加13.45%,占公司总资产比重下降0.77个百分点;长期借款较上年末增加36.07%,占公司总资产比重上升0.22个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为20.63亿元,占净资产的37.78%,较上年末增加2.0亿元。其中,存货跌价准备为9075.5万元,计提比例为4.21%。

2023年全年,公司研发投入金额为4.90亿元,同比增长26.98%;研发投入占营业收入比例为4.45%,相比上年同期下降0.10个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为62.30%,相比上年末上升0.99个百分点;有息资产负债率为20.52%,相比上年末上升0.79个百分点。

2023年,公司流动比率为1.14,速动比率为0.90。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为全国社保基金一零八组合、南方景气驱动混合型证券投资基金,取代了三季度末的中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、王达伦。在具体持股比例上,基本养老保险基金一零零三组合、全国社保基金一一六组合、泰康人寿保险有限责任公司-投连-行业配置持股有所上升,宁波正晟企业管理合伙企业(有限合伙)、徐小敏、全国社保基金一零一组合、香港中央结算有限公司、周益民持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.44万户,较三季度末增长了340户,增幅1.41%;户均持股市值由三季度末的63.10万元下降至61.59万元,降幅为2.39%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。