研报掘金丨中信建投：TCL中环下半年成本优势有望凸显，维持“买入”评级

中信建投证券研报指出，TCL中环(002129.SZ)上半年存货减值短期拖累业绩，硅片出货快速增长，一体化产能持续扩张，下半年成本优势有望凸显。维持“买入”评级。

公司坚持全球化布局，拟在沙特阿拉伯布局硅片产能。Q2产业链降价过程中，公司计提较多存货跌价损失，下半年产业链价格企稳后价值压力较小。另外，公司在盈利能力上居于行业领先水平，下半年成本优势有望进一步凸显。

目前光伏产业链上游价格正在震荡探底，硅片盈利已基本企稳。且当前硅片环节库存水平较低，产业链价格见底后Q3库存减值将明显减少，预计Q3公司硅片盈利能力将有所提升。