热股聚焦：4连板的铜缆高速概念龙头沃尔核材，核心看点在哪里？
作者|朱华雷，编辑|顾谨丰
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰投顾最新栏目“龙头解析”正式上线。A股市场在阶段时间内总会有一个板块或概念引领市场上涨，该栏目将聚焦当下市场人气最高或者连扳最多的个股进行分析，目的是从热点龙头下手筛选出具备“真材实料”的价值投资标的。
进入2024年以来市场几乎所有热点都跟Ai人工智能有关系，从开始炒上游硬件算力设备，再到下游炒落地应用的传媒、游戏、以及最近的国产Kimi概念，市场围绕Ai发掘的新概念层出不穷。
沃尔核材因收购的电线业务股价起飞
随着2024年3月19日，英伟达在GTC大会发布GB200超级芯片，，单GB200NVL72机架可包含72颗GPU，提供720PFLOPs训练性能+1440PFLOPs推理性能。该服务器特色在于采用铜互联的NVSwitch技术，并内置了长达2英里的5000条NVLink铜缆，实现了成本的大幅节约，节约比例高达6倍。市场又演化出一个新的热点概念“铜缆高速连接器概念”，目前领涨的概念龙头是沃尔核材，截至今日收盘股价走出连续4个涨停，早盘9：43分有过短暂开盘，但不到一分钟，再次封死涨停，封单量依旧高达16万手，目前最新市值138亿元，市盈率19.5倍。
2022年公司主营业务情况如下
深圳市沃尔核材股份有限公司前身是深圳市沃尔热缩材料有限公司，成立于1998年6月19日。2004年9月8日，经广东省深圳市人民政府整体改制为深圳市沃尔核材股份有限公司。但目前公司是处于无实际控制人状态，第一大股东是自然人周和平持股1.4亿元，占总股本11.08%（1998年6月至2019年10月任深圳市沃尔核材股份有限公司董事长）目前在公司无任职。
2023年业绩受益新能源产业发展 核心看点仍在核电产品
公司第一大业务是电子产品业务，主要是热缩管、双壁管、标识管、母排管等，占公司2022年利润的46%，广泛应用于电子、电器、通讯、汽车、轨道交通、医疗及核电等领域。其次是电力产品，主要为电缆附件、可分离连接器等，广泛应用于发电、配电、成套设备、轨道交通、石油化工等领域。该业务板块占公司2022年利润的24%。第三大业务是电线产品业务，占2022年利润比例16%，公司电线系列产品主要包括高速通信线、汽车工业线、工业机器人线及消费电子线等类别产品。其中，高速通信线广泛应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等数据信号传输领域，包括 56G、112G、400G、800G 等多种规格；工业机器人线广泛应用于多关节机器人、等领域，包括机器人本体线、机器人地板线、机器人示教器线、拖链线等。新能源业务占利润的13%，主要业务是风力发电业务，电冻汽车充电枪、车内高压线束、高压连接器及充电座等产品。
公司2月29日发布的2023年度业绩快报显示：2023年，公司预计实现营业总收入57.48亿元，同比增长7.63%；净利润7.09亿元，同比增长15.40%；公司综合毛利水平提升，业绩稳步增长，主要系（1）新能源汽车产品得益于新能源产业发展机遇，增速较快；（2）同时公司持续加大研发投入，不断提升自动化水平，提升利润率。但笔者认为随着新能源车渗透率达到50%的峰值，未来两年电动汽车的新增销售量将出现减缓趋势，公司未来长期的核心看点在于公司是国内核辐射材料龙头，公司多次中标国内华龙核电站等多个核电工程电缆项目合同，并且公司是国内唯一进入国产大飞机供应商体系的热缩材料供应商。
高速铜缆行业迎来高景气真材实料的公司值得关注
华金证券指出，根据LightCounting（LC）发布的报告，作为服务器连接以及在解耦合式交换机和路由器中用作互连，高速铜缆的销售不断增长。预计从2023年到2027年高速铜缆的年复合增长率为25%，到2027年，高速铜缆的出货量预计将达到2000万条。数据中心建设将拉动高速传输电缆及其连接产品需求。
随着铜缆高速连接器概念的火热，只要和铜缆沾边的公司股价都涨，但A股拥有真实铜缆高速连接器技术储备的公司并不多。通过公开资料笔者统计的具备铜缆高速连接器业务的主要有以下公司：
得润电子（002055.SZ）3月20日在投资者互动平台表示， 公司高速连接器业务近年来保持良好的增长势头，2023年度连接器业务规模进一步扩大，相关业务营业收入同比增长30%以上，同时保持了良好的盈利水平；公司将持续促进高速连接器业务的长远发展。
华丰科技在投资者互动平台表示，公司是华为高速背板连接器核心供应商之一。
博创科技2024年3月12日回复称,沙特通信展览上发布的800G产品为应用于数据中心互联的800G高速有源铜缆。
兆龙互连公司主营业务为数据电缆、专用电缆和连接产品设计、制造与销售。公司主营业务稳步发展,不断优化产品结构,逐步从电缆向电缆组件及连接产品乃至布线系统整体产品解决方案发展。
(作者:朱华雷 执业证书：A0680613030001)
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