沃尔核材:产品多点开花 业绩加速增长

查股网  2024-06-26 17:32  沃尔核材(002130)个股分析

作者|赵玲,编辑|顾谨丰

来源:巨丰投顾、好股票应用

沃尔核材产品包括:热缩套管、热缩母排、热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电缆分支箱等2500多种产品,广泛应用于电子、电力、冶金、石化、汽车、高铁、煤矿及航天航空等领域,销售分公司遍及全国40多个大中城市,产品远销欧美、东南亚等多个国家和地区,其质量稳定、性能可靠,已形成“沃尔核材”品牌效应。

电子产品方面,公司在国内热缩材料行业市场占据较大份额,是行业龙头企业之一,在新能源、医疗、航空等高端行业的产品持续取得突破,完成了150℃双壁管新产品开发、FEP医疗热缩管性能升级和MT-CCB超薄医疗热缩管、MT系列聚烯烃/氟树脂等多款医疗热缩管新产品的开发,其N80500常温标识色带产品顺利取得SGS试验检测报告并通过中国商飞认证,应用于ARJ21、C919国产机型,有望受益于商用飞机国产化浪潮。

电线产品方面,子公司乐庭智联拥有行业先进的67Hz网络分析仪,生产能力位居国内前列,已完成800G高速通信线等多种规格产品开发,其中高速通信线部分产品达到国际先进水平,主要客户如安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等。

2023年,公司电子/电力/电线/新能源产品营收占比分别为39.40%/22.32%/20.35%/15.04%,下游多点开花。

2023年度公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为57.23亿元/7.00亿元/6.47亿元,分别同比增长7.61%/13.97%/14.89%。报告期内,产品综合毛利率为32.63%,同比增长1.10pct。2024年一季度公司业绩加速增长。

从近五年估值看,公司估值平均值在22.97倍,当下估值为22.15倍,估值高于均值,处于合理水平。

(作者:赵玲,执业证书:A0680615040001)

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