中信建投牵头保荐沃尔核材港股IPO项目圆满完成

（来源：中信建投证券投行委）

2026年2月13日，由中信建投牵头保荐的深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称“沃尔核材”或“公司”，A股股票代码：002130.SZ，H股股票代码：9981.HK）在香港联交所成功上市，引起资本市场热烈反响。此次上市发行定价每股20.09港元，发行规模约为28.12亿港元。作为全球最大的热缩材料及通信电缆产品制造商之一，沃尔核材此次赴港上市，标志着公司全面开启国际化资本市场新征程。

在本次港股IPO过程中，中信建投作为牵头保荐人，凭借自身境内外一体化优势及对境内外监管审核的成熟经验，助力公司顺利通过香港联交所聆讯及中国证监会备案。同时，在销售层面，本项目共引入16名基石投资者合计认购1.24亿美元，包括国际长线基金高瓴资本、景林、政府投资机构惠州惠联基金、一线对冲基金Jump Trading、产业资本江西铜业等。国际配售获得高质量机构投资人参与，包括国际知名长线基金、顶级中资机构、一线的对冲基金等，最终获得8.19倍认购；香港公开发售获得569.58倍认购。

沃尔核材成立于1998年，深耕新材料领域二十余年，主要业务包括：（1）电子通信业务，主要产品包括通信电缆产品及电子材料产品；（2）电力传输业务，主要产品包括新能源汽车电力传输产品及电缆附件产品。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年全球收入计，公司在通信电缆制造商中排名第五，占全球市场份额的12.7%；在全球热缩材料行业中排名第一，占全球市场份额的20.6%；在全球新能源汽车电力传输产品行业中排名第九，占全球市场份额的1.9%；在全球电缆附件行业中排名第七，占全球市场份额的2.5%。

沃尔核材对产品创新持续投资，剑指未来，多元发展。截至2025年9月30日，持有547项发明专利，并战略性布局制造基地，在中国拥有九个制造基地，在越南拥有一个海外工厂。

沃尔核材受益于AI算力与新能源行业发展，于业务纪录期财务表现亮眼，公司业绩实现持续稳健增长，展现了极强的增长韧性与盈利水平。营业收入持续增长，于2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，实现营收人民币53.37亿元、人民币57.19亿元、人民币69.20亿元及人民币60.77亿元。利润表现亮眼，净利润由2022年的人民币6.60亿元增长至2024年的9.21亿元，2025年的预估归母净利润不低于人民币11亿元，盈利规模持续扩大。毛利水平稳定，公司整体毛利率始终保持在30%以上的稳健水平。

中信建投——境内外一体化大型综合性投资银行

凭借卓越的专业能力和丰富的经验，中信建投（国际）融资有限公司在本项目中作为联席保荐人、保荐人兼整体协调人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人及资本市场中介人，全程参与并主导了从前期筹备、申报上市、监管审核到发行的各个环节。面对复杂的市场环境和严格的项目质量要求，中信建投团队以卓越的工作效率、一丝不苟的工作态度和精湛的专业技能，确保了项目的顺利推进，并最终取得了圆满成功。这一成绩不仅体现了中信建投在港股业务及新能源及新材料领域的优势，也彰显了我们致力于为客户创造价值、助力企业成长的坚定承诺。

展望未来，中信建投坚持走均衡全能的发展路线，深化“行业+区域+产品”的矩阵式布局，深入贯彻落实境内外全面一体化、国际化战略。中信建投将继续秉承“让最好的企业成为我们的客户，让我们的客户成为更好的企业”的服务理念，为企业的高质量发展做出更大的贡献，通过全周期全方位服务助推企业向高而攀、向远而行。