西部材料:2023年净利润同比增长5.96% 拟10派1.5元

查股网  2024-04-01 22:47  西部材料(002149)个股分析

中证智能财讯 西部材料(002149)4月2日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入32.26亿元,同比增长9.69%;归母净利润1.96亿元,同比增长5.96%;扣非净利润1.56亿元,同比增长14.43%;经营活动产生的现金流量净额为2.37亿元,同比增长903.93%;报告期内,西部材料基本每股收益为0.4019元,加权平均净资产收益率为6.90%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.5元(含税)。

以4月1日收盘价计算,西部材料目前市盈率(TTM)约为39.12倍,市净率(LF)约为2.63倍,市销率(TTM)约为2.38倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,西部材料近三年营业总收入复合增长率为16.71%,近三年净利润复合年增长率为35.19%。

资料显示,公司主要从事稀有金属材料的研发、生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,钛制品收入23.80亿元,同比增长8.75%,占营业收入的73.76%。

截至2023年末,公司员工总数为1905人,人均创收169.36万元,人均创利10.30万元,人均薪酬25.07万元,较上年同期分别变化0.19%、-3.22%、4.19%。

2023年,公司毛利率为21.95%,同比下降0.25个百分点;净利率为8.68%,较上年同期下降0.09个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为20.15%,同比下降6.16个百分点,环比下降2.62个百分点;净利率为7.06%,较上年同期下降1.95个百分点,较上一季度下降2.68个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.05亿元,占总销售金额比例为18.77%,公司前五名供应商合计采购金额5.61亿元,占年度采购总额比例为23.26%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为6.90%,较上年同期增长0.06个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.39%,较上年同期下降0.15个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.37亿元,同比增长903.93%;筹资活动现金流净额-3318.75万元,同比减少2.06亿元;投资活动现金流净额-8785.50万元,上年同期为-2.07亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.45亿元,相比上年同期增长561.64%。

2023年,公司营业收入现金比为59.18%,净现比为120.95%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.50次,上年同期为0.48次(2022年行业平均值为0.68次,公司位居同行业9/13);固定资产周转率为2.08次,上年同期为2.16次(2022年行业平均值为2.92次,公司位居同行业9/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.06次、1.65次。

2023年,公司期间费用为4.54亿元,较上年同期增加4133.15万元;期间费用率为14.08%,较上年同期上升0.04个百分点。其中,销售费用同比增长46.08%,管理费用同比增长9.19%,研发费用同比增长8.93%,财务费用同比下降6.04%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加11.43%,占公司总资产比重上升1.98个百分点;在建工程较上年末减少70.58%,占公司总资产比重下降1.83个百分点;应收账款较上年末增加14.40%,占公司总资产比重上升1.78个百分点;应收票据较上年末减少12.17%,占公司总资产比重下降1.40个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加514.50%,占公司总资产比重上升6.95个百分点;短期借款较上年末减少20.71%,占公司总资产比重下降4.79个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少70.49%,占公司总资产比重下降2.18个百分点;应付票据较上年末减少16.72%,占公司总资产比重下降0.94个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为15.3亿元,占净资产的52.35%,较上年末增加286.51万元。其中,存货跌价准备为3383.96万元,计提比例为2.16%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.70亿元,同比增长8.10%;研发投入占营业收入比例为5.26%,相比上年同期下降0.08个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为8.75%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为47.44%,相比上年末下降2.61个百分点;有息资产负债率为25.54%,相比上年末下降0.03个百分点。

2023年,公司流动比率为1.82,速动比率为1.15。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为基本养老保险基金八零二组合、易方达国防军工混合型证券投资基金、中国工商银行股份有限公司-兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,全国社保基金一一三组合持股有所上升,大成新锐产业混合型证券投资基金、全国社保基金五零三组合持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.29万户,较三季度末下降了1645户,降幅4.76%;户均持股市值由三季度末的20.96万元上升至23.33万元,增幅为11.31%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。