海南发展:2023年盈利9157.26万元 同比扭亏

查股网  2024-04-19 09:28  海南发展(002163)个股分析

中证智能财讯 海南发展(002163)4月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入41.83亿元,同比增长15.67%;归母净利润9157.26万元,同比扭亏;扣非净利润亏损9653.78万元,上年同期亏损1.51亿元;经营活动产生的现金流量净额为1.38亿元,上年同期为-1039.79万元;报告期内,海南发展基本每股收益为0.11元,加权平均净资产收益率为6.56%。

报告期内,公司合计非经常性损益为1.88亿元,其中非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)为2.00亿元。

以4月18日收盘价计算,海南发展目前市盈率(TTM)约为66.62倍,市净率(LF)约为4.22倍,市销率(TTM)约为1.46倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,海南发展近三年营业总收入复合增长率为-1.83%,在装修装饰Ⅲ行业已披露2023年数据的5家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为-15.09%,排名4/5。

分产品来看,2023年公司主营业务中,幕墙工程收入26.85亿元,同比增长27.49%,占营业收入的64.20%;特玻材料收入11.76亿元,占营业收入的28.11%;幕墙玻璃制品收入3.35亿元,占营业收入的8.01%。

截至2023年末,公司员工总数为2564人,人均创收163.13万元,人均创利3.57万元,人均薪酬15.63万元,较上年同期分别增长15.67%、163.33%、1.50%。

2023年,公司毛利率为8.82%,同比上升1.64个百分点;净利率为2.02%,较上年同期上升6.94个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为12.60%,同比上升7.51个百分点,环比上升3.76个百分点;净利率为-3.64%,较上年同期上升3.46个百分点,较上一季度下降20.44个百分点。

分产品看,幕墙工程、特玻材料、幕墙玻璃制品2023年毛利率分别为8.21%、6.07%、18.95%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额19.34亿元,占总销售金额比例为46.23%,公司前五名供应商合计采购金额5.38亿元,占年度采购总额比例为14.12%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为6.56%,较上年同期增长18.41个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.61%,较上年同期增长12.88个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.38亿元,同比增加1.49亿元;筹资活动现金流净额-4024.75万元,同比减少2.03亿元;投资活动现金流净额1.04亿元,上年同期为-3501.21万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.52亿元,相比上年同期增长312.49%。

2023年,公司营业收入现金比为90.69%,净现比为151.05%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.66次,上年同期为0.60次(2022年行业平均值为0.45次,公司位居同行业7/26);固定资产周转率为3.98次,上年同期为3.13次(2022年行业平均值为12.90次,公司位居同行业25/26);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.46次、20.81次。

2023年,公司期间费用为4.16亿元,同比增长1089.51万元;但期间费用率为9.94%,同比下降1.26个百分点。其中,销售费用同比增长14.64%,管理费用同比增长5.06%,研发费用同比下降5.39%,财务费用同比下降4.54%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司长期股权投资较上年末增加152.37%,占公司总资产比重上升2.61个百分点;货币资金较上年末增加15.84%,占公司总资产比重上升2.29个百分点;固定资产较上年末减少10.79%,占公司总资产比重下降2.26个百分点;应收账款较上年末减少10.15%,占公司总资产比重下降1.31个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加13.12%,占公司总资产比重上升3.34个百分点;应付票据较上年末减少25.73%,占公司总资产比重下降4.21个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加169.41%,占公司总资产比重上升1.04个百分点;短期借款较上年末增加11.76%,占公司总资产比重上升0.62个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.11亿元,占净资产的14.58%,较上年末增加5502.91万元。其中,存货跌价准备为2401.34万元,计提比例为10.23%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.16亿元,同比下降5.39%;研发投入占营业收入比例为2.77%,相比上年同期下降0.62个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为75.12%,相比上年末下降0.75个百分点;有息资产负债率为9.88%,相比上年末上升1.03个百分点。

2023年,公司流动比率为0.98,速动比率为0.93。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为海南省发展控股有限公司,占比25.79%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,海南发展15.35%股份处于质押状态。其中,第一大股东海南省发展控股有限公司质押1.30亿股公司股份,占其全部持股的50.00%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.46万户,较三季度末下降了1403户,降幅2.51%;户均持股市值由三季度末的13.92万元上升至14.06万元,增幅为1.01%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。