拟30亿收购华羿微电，华天科技欲开辟第二增长曲线

2月11日，华天科技披露公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式，收购华天电子集团等27名交易对方合计持有的华羿微电100%股份。此次交易对价29.96亿元，溢价率为166.17%，交易方式包括现金对价3.59亿元及股份对价26.37亿元，拟募集配套资金不超过4亿元，用于支付现金对价、中介机构费用及并购整合相关费用。

此次收购是华天科技优化业务结构、寻求新增长的战略布局。据公告，本次交易不仅能够帮华天科技快速完善封装测试主业布局，拓展功率器件封装测试业务，还将延伸功率器件自有品牌产品的研发、设计及销售业务，开辟第二增长曲线，实现新的收入增长点。

值得一提的是，本次交易构成关联交易。具体来看，华天科技控股股东为华天电子集团，而华天电子集团是此次27名交易对方之一，持有华羿微电部分股权；同时，交易对方之一的西安后羿投资，其执行事务合伙人系华天科技实际控制人之一肖智成，与上市公司存在直接关联关系。

此次被收购的华羿微电是陕西省功率器件龙头企业，同为华天电子集团体系内从事半导体产业的核心资产，是国内少数集功率器件研发设计、封装测试、可靠性验证和系统解决方案于一体的高新技术企业。

公开信息显示，华羿微电曾于2023年6月拟科创板IPO，后于2024年6月撤回申报文件。业绩方面，华羿微电呈现波动趋势，2022年至2024年，其归母净利润分别为-4320.93万元、-1.49亿元、1453.24万元，2025年前三季度这一数据为5013.09万元。

不过，交易对方对华羿微电未来三年的业绩抱有较强信心。根据公告，此次交易设置了明确的业绩承诺，若交易于2026年实施完毕，华羿微电设计事业群2026年、2027年、2028年承诺净利润分别不低于1.39亿元、1.66亿元、1.89亿元，封测事业群承诺期内累计净利润为正。

作为此次收购的主体，华天科技是国内集成电路封装测试领域的核心企业，主营业务聚焦集成电路封装测试，业务规模位列中国大陆前三、全球第六，2024年在全球前十大封测厂商中收入增速位居第一，已在行业内形成较强的领先优势。

业绩方面，近三年公司核心财务数据保持稳健，2022年-2024年，公司营业收入分别为119.06亿元、112.98亿元、144.62亿元；同期归母净利润为7.54亿元、2.26亿元、6.16亿元。

2025年前三季度，公司营收录得123.8亿元，同比增长17.55%；归母净利润录得5.43亿元，同比增长51.98%，盈利能力逐步回升。