AI浪潮掀云厂商江湖巨变：A股三大运营商云上半年狂揽千亿营收，10倍牛股鸿博股份“蹭上”英伟达云

财联社9月3日讯（编辑 俞琪）从年初ChatGPT爆火到本周百度、字节、商汤等多家企业和机构的大模型密集上线，持续不断的AI浪潮带来万亿大市场，其中云计算作为AI时代最重要的算力基础设施，各路云厂商们无疑迎来了巨大的机会。

天风证券潘暕在6月22日研报中表示，AIGC大模型时代的到来使得智能算力成为普遍需求，影响云计算服务的模式和格局。中商产业研究所数据预计，今年全球云计算规模将突破4000亿美元。

面向云市场这块“大蛋糕”，国内云厂商狂奔的同时内部竞争格局随之演变。更值得注意的是，上游芯片巨头英伟达也正在将目光瞄向云，亲自下场做云、与多家厂商合作推动智算业务、投资云服务商等频频动作下，业内分析认为其中已透露出其想要卡住云厂商脖子和分一杯羹的野心。

▌国内云市场格局迎巨变？运营商云或很快抢占阿里云头把交椅 互联网云借AI大模型打响反攻战

根据国内五大云厂商半年报显示，阿里云、移动云、联通云、天翼云、华为云上半年营收均狂揽百亿元。具体来看，阿里云以497亿元的成绩排名第一，与去年同期基本持平；紧随其后的中国电信天翼云和中国移动移动云营收同样均超四百亿，分别为497亿元和459亿元，同比增长63.4%和80.5%；排名第四的中国联通的联通云营收255亿元，同比增长63.4%；在此之后的华为云以241亿元营收跻身第五，未披露增速。

（资料来源：电子发烧友网8月21日公众号文章《五大云厂商半年报出炉：移动云稳居高增长轨道，阿里云要被赶超了？》）

能够看出，三大电信运营商的云业务不论在营收规模还是增长速度，都表现十分亮眼。行业分析指出，随着国内大力发展数字经济，以云为核心的算力基础设施将成为数字技术创新和数字经济发展的重要载体。运营商云凭借身份的独特性在争取政企客户的竞争中有着明显的差异化。资料显示，天翼云上半年保持公有云Iaas和政务公有云基础设施第一的地位；移动云去年公有云IaaS+PaaS的市场份额排名已进入第6，并完成三年内进入云计算第一阵营的目标；联通云去年国内公有云IaaS市场排名也已进入第六。

然而，在三大运营商云借着政务云快速发展的同时，互联网云却面临着增速下滑和即将被赶超的威胁。目前来看，阿里云虽仍保持着国内第一的市占率，但收入增速已经掉到仅1%，并且一季度创出历史最差业绩增速，而运营商云们则均呈现两位数的同比增速，同时天翼云的收入规模正快速逼近阿里云。

（资料来源：电子发烧友网8月21日公众号文章《五大云厂商半年报出炉：移动云稳居高增长轨道，阿里云要被赶超了？》）

对此，有业内人士认为，三大运营商云业务集体逆势赶超互联网云，一个重要因素也与市场化的互联网云厂商主动降速的战略调整有关系。阿里云、腾讯云、百度云等此前为做大营收大包大揽很多总集类项目，但最后并不赚钱。此外，互联网云们同时深受价格战影响，阿里云上半年进行了史上最大规模降价，腾讯云部分产品线最高降幅达到40%。

中信证券年12月发布的《通信运营商行业研究报告》表示，运营商云计算业务收入增速显著领先于互联网云厂商。至少目前的发展态势来看，2024年大概率看到一个完全不同的中国云计算市场厂商营收排名。此外，科技十点见8月14日公众号文章《三大运营商“云营收”狂飙，中国云计算厂商排名将生巨变？》亦分析，后期三大运营商将会是云计算市场上的主要玩家，而阿里云甚至可能很快交出头把交椅，且未来可能也仅剩阿里云能长期保留在营收前五的阵列里，腾讯云、百度云等则就此无缘。

不过，在今年大模型的爆火给了云厂商新的探索，其中互联网云凭借其技术上的优势试图开启反攻，百度、阿里等大厂均推出大模型，并加快探索大模型如何改造云计算。有行业分析指出，OpenAI及其为微软Azure智能云带来的影响，为云厂商拥抱大模型提供了一条现实路径，即云计算商业模式的变革——MaaS。百度在发布文心一言时，李彦宏就曾表示，生成式大模型问世以及成为主流后，云计算的商业模式会朝着MaaS的方向演进。

▌巨头英伟达卷入是抢生意还是想双赢：推出云服务并与谷歌云合作 A股“小伙伴”跑出AI首只10倍牛股

AI大模型带来市场机遇的同时也吸引来了上游GPU巨头英伟达的注意。今年3月，英伟达推出云服务DGX Cloud，并已在年中正式上线。同时，英伟达先后投资了CoreWeave、Lambda Labs两家美国的中小云服务商，向其倾斜分配稀缺的GPU芯片，还在8月先后宣布与Hugging Face和谷歌云合作。

在这些围绕云领域的频繁动作中，最受关注的便是其自身推出的DGX Cloud。据悉，DGX Cloud是其此前发布的超级计算机的云版本，一个DGX Cloud实例配置了8张A100或H100。

有行业分析称，英伟达和云厂商必有一战。DGX Cloud的推出势必会抢夺谷歌、亚马逊等主要云服务商的市场份额。如果再考虑英伟达芯片产能“卡脖子”的问题，英伟达自有云服务威胁不可谓不小。另有分析提到，如今云巨头纷纷自研AI芯片来削减英伟达的“GPU税”。例如，英特尔与浪潮信息合作打造基于Gaudi2深度学习加速器的AI服务器NF5698G7；阿里巴巴平头哥自研倚天710已大规模应用于阿里云的数据中心。布局云业务似乎也代表了英伟达对于云巨头的反击。

另一方面，也有分析提到，DGX Cloud的推出客观上与云服务商形成了一定的竞争关系，但并不意味着英伟达就彻底掀了传统云厂商的桌子。英伟达实际仍想继续与云服务商保持紧密合作。阿尔法工场研究院8月23日公众号文章《如日中天的英伟达，下一个目标是抢走云厂商的生意？》指出，英伟达与云厂商合作的方式为先把GPU硬件卖给合作伙伴，然后再租用这些硬件以便运行DGX Cloud。有人戏称这叫两边钱一起赚，都不耽误。

不过，黄仁勋此前曾表示，英伟达云服务与云服务商的合作将是一次双赢，双方将共同创建新的应用程序并开发新的市场。理想情况下，客户采购英伟达DGX Cloud与云服务商的云的比例为1:9。

值得一提的是，A股云计算和算力概念股鸿博股份6月曾公告透露，自有的智算中心主要以英伟达DGX系列AI服务器及推荐架构的IB网络与DDN高速网络存储组成，配有英伟达HGX系列、针对云渲染及AI教育所需的多种型号AI服务器。二级市场表现来看，鸿博股份股价自去年5月份低点以来累计最大涨幅超10倍，成A股中AI首只10倍大牛股。