研报掘金丨平安证券：科大讯飞Q2营收恢复增长，下半年业绩表现将持续向好，维持“推荐”评级

格隆汇7月13日丨平安证券研报指出，科大讯飞(002230.SZ)2023年上半年利润承压，但第二季度营收和毛利已恢复增长。公司第二季度已实现营收、毛利和经营性现金流净额的恢复增长，业绩转暖，判断公司下半年业绩表现将持续向好。公司于2023年5月6日正式发布“讯飞星火认知大模型”，并于6月9日如期升级到“讯飞星火认知大模型V1.5”。公司星火大模型在国内可测的现有系统中处于领先水平, 并且制定了明确的对标ChatGPT的计划。当前，星火大模型赋能公司现有产品，助推公司相关产品营收实现快速增长。

该行维持对公司2023-2025年的业绩预测，EPS分别为0.67元、0.88元和1.17元，对应7月12日收盘价的 PE 分别约为101.7、77.2、58.2倍。公司是我国人工智能领域龙头企业，5月30日，公司被授予工信部下设大模型工作组的副组长单位，参编中国信通院大模型标准体系2.0建设。7月7日，在2023世界人工智能大会上，公司被授予国家人工智能标准化总体组大模型专题组联合组长单位。“讯飞星火认知大模型”的持续迭代升级，将持续提高公司在人工智能领域的核心竞争力，公司在我国人工智能领域的龙头地位将进一步巩固。该行认为，星火认知大模型在教育、办公、医疗、工业等场景的持续落地，将为公司发展带来巨大的想象空间。我们看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。