【机构调研记录】博时基金调研顺络电子、利尔化学等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及7月31日披露的机构调研信息，博时基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）顺络电子 （博时基金管理有限公司参与公司业绩说明会&“进门财经”网络电话会议）

调研纪要：消费电子需求偏弱，但公司通过优化结构和深化合作维持增长；储能业务收入显著提升，汽车电子继续快速增长，数据中心受益于行业需求爆发，营收快速扩张。汽车电子因覆盖三电系统及智能驾驶等场景，新产品放量推动增长。钽电容已开发新型结构产品，正小批量出货。AI电感实现多工艺量产，TLVR电感获头部客户认可并批量供应。光模块相关产品中，电子类产品进展快于陶瓷类。信号类业务因竞争对手减产，公司市占率提升，量价齐升表现亮眼。二季度毛利率环比修复初见成效，未来有望随材料价格回落持续修复。短期内暂不考虑资本市场直接融资。

2）利尔化学 （博时基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：上半年公司主要产品市场需求良好，草铵膦、精草铵膦需求旺盛且价格上调，支撑业绩增长。尽管面临人民币升值带来的汇兑损失、部分产品出口退税取消、原材料涨价等不利因素，公司通过优化定价策略、推动产品结构升级、降本增效等方式积极应对。公司持续看好草铵膦、精草铵膦市场空间，将合理规划产能布局，加强客户合作。国际市场上，重点拓展巴西、东南亚、非洲等区域，加速登记落地，扩大本土客户合作。华润双鹤与利尔化学将在合成生物领域形成协同，前者提供技术储备，后者提供产业化平台，推动成果转化与全球渠道整合。利尔生物专注合成生物学，构建全链条研发生产体系，未来拓展植物保护、动植物营养等领域。收购山东汇盟事项正推进中，股权激励暂未讨论，待新股东进入后研究。公司倡导科技创新、诚信敬业、安全环保的企业文化，重视合规、质量与人才发展。

3）兆易创新

调研纪要：DRAM产品价格持续上涨，利基型产品因产能转移导致供给短缺，预计2027年将维持高位震荡，公司正推进LPDDR4量产及LPDDR5研发。定制化存储业务进展良好，已在I手机、PC、机器人等领域取得客户突破，2027年有望实现营收快速增长。NOR Flash受益AI算力需求，价格温和上涨；SLC NAND因头部厂商转向3D NAND致供应紧张，价格处于历史高位，景气周期将持续至2027年。平面NAND供应格局转变，公司有望成为SLC NAND行业龙头。MCU供需偏紧，价格温和上涨，新产品在光模块、机器人等领域批量导入，预期实现高两位数营收增长。

4）中科蓝讯 （博时基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：公司在RISC-V架构、Wi-Fi 6、音频算法等方面取得技术突破，提升端侧AI算力。视频芯片应用于无线对讲机、儿童相机及智能眼镜，BT879X系列支持音视频处理。2025年推出Wi-Fi+BT+音频三合一芯片，2026年将覆盖Wi-Fi 4到Wi-Fi 6并融合视频能力。设立子公司芯光算力，专注光芯片与光模块研发。多款芯片已用于小米、荣耀、1MORE、漫步者等三十余款产品。参投GPU与封测企业，可能带来非经常性损益波动。推进AI耳机、AI玩具、AI眼镜等产品落地，支持豆包、ChatGPT等大模型平台。通过库存储备、多供应商策略及提价应对存储涨价，成本影响可控。

5）国科天成 （博时基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：近年来无人机领域对非制冷红外产品的需求持续高速增长，成为主要应用场景之一，目前公司产品用于瞄具等其他领域比例更高，但未来用于无人机领域的占比预计会提升。车载红外当前渗透率较低，但市场空间大，随着技术进步和成本下降，有望在智能驾驶趋势下成为更多车型标配。制冷红外不仅用于国防，也在工业测温、气体检测、半导体缺陷检测等高性能要求场景中应用，未来将更趋多元化。公司以红外业务为基本盘，通过投资并购完善产业链布局，横向拓展激光器等光电器件，纵向延伸至无人机等领域。公司预计经营活动现金流将逐步改善，因核心器件自产率提升、非制冷红外回款快及应收款管理优化。可转债在2026年7月24日已通过深交所审核，还需证监会注册，发行上市时间以公告为准。南京晨锐腾晶收入主要来自民用领域，其二氧化碳激光器被多家激光打标、雕刻及医疗美容仪器厂商采用。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)11147.64亿元，排名9/212；资产管理规模(非货币公募基金)7175.46亿元，排名9/212；管理公募基金数749只，排名8/212；旗下公募基金经理108人，排名6/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为半导体ETF博时，最新单位净值为0.74，近一年增长146.62%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。

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