研报掘金丨海通证券：水晶光电Q3毛利率显著提升，维持“优于大市”评级
海通证券研报指出，水晶光电(002273.SZ)Q3毛利率显著提升、管理费用及研发费用率改善。公司深化与北美大客户合作，AI有望驱动光学升级。公司在衍射光波导、反射光波导、Birdbath等方案上均有技术布局，其中在反射光波导领域，公司具备大规模量产制造能力，有望突破反射光波导量产难题。考虑可比公司估值水平，给予25年PE估值区间25-30x，对应合理价值区间24.00-28.80元，维持“优于大市”评级。
海通证券研报指出，水晶光电(002273.SZ)Q3毛利率显著提升、管理费用及研发费用率改善。公司深化与北美大客户合作，AI有望驱动光学升级。公司在衍射光波导、反射光波导、Birdbath等方案上均有技术布局，其中在反射光波导领域，公司具备大规模量产制造能力，有望突破反射光波导量产难题。考虑可比公司估值水平，给予25年PE估值区间25-30x，对应合理价值区间24.00-28.80元，维持“优于大市”评级。