禾盛新材：2023年扣非净利同比下降3% 毛利率连续六年走低

查股网 2024-03-19 22:48 禾盛新材(002290)个股分析

中证智能财讯禾盛新材（002290）3月20日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入23.40亿元，同比增长9.71%；归母净利润8277.14万元，同比增长25.54%；扣非净利润7852.68万元，同比下降3.07%；经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元，同比增长26.18%；报告期内，禾盛新材基本每股收益为0.33元，加权平均净资产收益率为12.59%。

以3月19日收盘价计算，禾盛新材目前市盈率（TTM）约为41.73倍，市净率（LF）约为4.89倍，市销率（TTM）约为1.48倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，禾盛新材近三年营业总收入复合增长率为8.70%，近三年净利润复合年增长率为14.54%。

年报显示，公司主营业务为家电用外观复合材料的(PCM/VCM)的研发、生产及销售。2023年公司主营业务中，家电用复合材料收入22.98亿元，同比增长9.92%，占营业收入的98.21%。

截至2023年末，公司员工总数为821人，人均创收285.06万元，人均创利10.08万元，人均薪酬11.46万元，较上年同期分别增长5.70%、20.95%、7.57%。

2023年，公司毛利率为10.82%，同比下降0.50个百分点，已连续第六年下降，较2017年的18.51%下降超四成。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额13.03亿元，占总销售金额比例为56.70%，公司前五名供应商合计采购金额10.72亿元，占年度采购总额比例为51.68%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为12.59%，较上年同期增长0.99个百分点；公司2023年投入资本回报率为9.32%，较上年同期增长1.11个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2.38亿元，同比增长26.18%；筹资活动现金流净额-1.27亿元，同比增加4730.81万元；投资活动现金流净额-2810.55万元，上年同期为-2812.63万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为2.76亿元，相比上年同期增长112.14%。

2023年，公司营业收入现金比为54.08%，净现比为288.11%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为1.42次，上年同期为1.35次（2022年行业平均值为0.81次，公司位居同行业1/28）；固定资产周转率为12.95次，上年同期为14.62次（2022年行业平均值为4.32次，公司位居同行业2/28）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.00次、5.50次。

2023年，公司期间费用为1.46亿元，较上年同期增加1612.85万元；期间费用率为6.25%，较上年同期上升0.14个百分点。其中，销售费用同比增长28.66%，管理费用同比增长13.27%，研发费用同比增长15.17%，财务费用同比下降19.52%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收票据较上年末减少80.15%，占公司总资产比重下降7.62个百分点；货币资金较上年末增加54.28%，占公司总资产比重上升5.13个百分点；在建工程较上年末减少86.08%，占公司总资产比重下降2.59个百分点；应收款项融资较上年末增加97.75%，占公司总资产比重上升2.30个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末增加167.98%，占公司总资产比重上升15.54个百分点；长期借款较上年末减少39.68%，占公司总资产比重下降9.84个百分点；应付账款较上年末减少21.96%，占公司总资产比重下降5.54个百分点；短期借款较上年末增加55.15%，占公司总资产比重上升1.29个百分点。