研报掘金丨长江证券：洋河股份中高档酒继续引领公司增长，产品结构延续改善

长江证券研报指出，产品结构改善，洋河股份(002304.SZ)上半年毛利率有所提升。上半年公司中高档酒实现收入190.51亿元，同比增加17.6%，普通酒实现收入24.06亿元，同比增加3.80%，中高档酒继续引领公司增长，产品结构延续改善。

目前公司整体回款情况较好，核心产品批价稳定，今年价格表现处于行业较好水平，目前库存处于合理水平。洋河是白酒行业较早进行全国化的酒企，其渠道基础、消费者品牌认知均较强，认为公司未来的主要工作是引领消费者实现消费升级，而近年来公司次高端以上产品持续实现较快增长。预计公司2023/2024年EPS为7.34/8.73元，对应最新PE为18/16倍，维持“买入”评级。