猪肉股午后集体拉升,海大集团、巨星农牧涨超6%,畜牧养殖ETF(516670)涨3.45%
9月26日午后,猪肉板块集体拉升,海大集团、巨星农牧涨超6%,圣农发展、新五丰等涨幅居前。畜牧养殖ETF(516670)涨3.45%。
据农业农村部监测,8 月份全国能繁母猪存栏4036 万头,环比减少0.1%,同比减少4.8%。
浙商证券解读认为,是否扩充产能是养殖主体“意愿”+“能力”的综合考量结果,一方面是补栏意愿不高,背后原因可能是2022 年猪价的快涨快跌、2023 年全年亏损给大家留下深刻印象,期货远月合约明显偏低反映出产业对猪价的预期比较悲观,压制补栏情绪;另一方面体现在补栏能力不足,也是更本质的原因,这主要因为长期亏损导致现金流恶化,生猪养殖板块资产负债率处于历史高位,资金紧张或限制行业产能扩张步伐,当下养殖集团仍以降本增效为主。
投资层面,银河证券认为,综合考虑行业已有的亏损时长及能繁母猪去化幅度,叠加后续供需矛盾加剧的预期及成本下行带来的利润超预期,重点关注成本边际变化显著、资金面良好的优质猪企;黄鸡价格与猪价有一定相关性,且考虑自身供给端低位,后续价格存上行可能。