理工能科（002322）2025年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期理工能科（002322）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.16亿元，同比上升0.45%，归母净利润1.38亿元，同比下降26.23%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.08亿元，同比下降0.04%，第三季度归母净利润2772.82万元，同比下降37.01%。本报告期理工能科公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达168.79%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率68.58%，同比减0.51%，净利率22.38%，同比减26.67%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.83亿元，三费占营收比29.66%，同比增13.08%，每股净资产7.32元，同比减4.41%，每股经营性现金流0.61元，同比增62.41%，每股收益0.39元，同比减25.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.36%，资本回报率一般。去年的净利率为25.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.32%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为2.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达168.79%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.27亿元，每股收益均值在0.86元。

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