海宁皮城：2024年上半年净利润5929.94万元同比下降45.92%

查股网 2024-08-28 13:26 海宁皮城(002344)个股分析

中证智能财讯海宁皮城（002344）8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入4.7亿元，同比下降14.17%；归母净利润5929.94万元，同比下降45.92%；扣非净利润4716.75万元，同比下降15.64%；经营活动产生的现金流量净额为2.49亿元，同比增长82.53%；报告期内，海宁皮城基本每股收益为0.05元，加权平均净资产收益率为0.71%。

以8月27日收盘价计算，海宁皮城目前市盈率（TTM）约为30.16倍，市净率（LF）约为0.45倍，市销率（TTM）约为3.36倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入2.35亿元，同比下降10.79%，环比下降11.85%；归母净利润18.04万元，同比增长101.38%，环比下降99.69%；扣非净利润-1111.05万元，同比增长76.71%，环比下降119.06%。

资料显示，公司主营皮革专业市场的开发、租赁和服务。三十年以来，公司通过不断整合皮革产业价值链的上下游，市场功能逐渐从批零交易单一的皮衣销售，延伸至面辅料供应、时尚创业园、厂房租赁、设计研发、时尚发布、时装批发、总部商务、会展外贸、电商直播、金融服务、健康医疗等，在皮革制品设计、生产、营销和交易等各个环节，为商户提供一站式的全产业链服务。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，物业租赁及管理收入2.96亿元，同比增长7.38%，占营业收入的59.01%；金融相关服务收入0.78亿元，同比增长53.58%，占营业收入的15.54%；商铺及配套物业销售收入0.37亿元，同比下降76.10%，占营业收入的7.33%。

2024年上半年，公司毛利率为33.04%，同比下降5.76个百分点；净利率为18.01%，较上年同期下降6.09个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为33.19%，同比上升6.73个百分点，环比上升0.27个百分点；净利率为5.78%，较上年同期上升6.70个百分点，较上一季度下降22.82个百分点。

分产品看，物业租赁及管理、金融相关服务2024年上半年毛利率分别为25.66%、83.45%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.71%，较上年同期下降0.61个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为0.94%，较上年同期下降0.41个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为2.49亿元，同比增长82.53%；筹资活动现金流净额-250.60万元，同比减少2877.59万元；投资活动现金流净额-8546.89万元，上年同期为1.07亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为5.44亿元，相比上年同期增长37.86%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为330.19%，净现比为420.36%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.04次，上年同期为0.04次（2023年上半年行业平均值为0.10次，公司位居同行业13/15）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.66次、0.35次。

2024年上半年，公司期间费用为9793.24万元，较上年同期增加312.78万元；期间费用率为20.84%，较上年同期上升3.52个百分点。其中，销售费用同比增长4.13%，管理费用同比增长1.09%，研发费用同比下降9.76%，财务费用同比增长35.35%。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司投资性房地产较上年末减少1.93%，占公司总资产比重下降1.66个百分点；长期应收款较上年末增加16.67%，占公司总资产比重上升1.14个百分点；货币资金较上年末减少5.17%，占公司总资产比重下降0.53个百分点；应收账款较上年末增加46.46%，占公司总资产比重上升0.29个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他流动负债较上年末增加52.46%，占公司总资产比重上升3.17个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少83.02%，占公司总资产比重下降3.12个百分点；短期借款较上年末减少57.06%，占公司总资产比重下降2.87个百分点，主要系报告期内公司偿还银行短期借款；预收款项较上年末增加130.50%，占公司总资产比重上升1.67个百分点。