兴民智通:2023年亏损3.32亿元

查股网  2024-05-01 14:52  兴民智通(002355)个股分析

中证智能财讯 兴民智通(002355)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入8.09亿元,同比下降1.38%;归母净利润亏损3.32亿元,上年同期亏损5.21亿元;扣非净利润亏损3.79亿元,上年同期亏损5.64亿元;经营活动产生的现金流量净额为6601.72万元,同比增长52.97%;报告期内,兴民智通基本每股收益为-0.53元,加权平均净资产收益率为-26.98%。

以4月29日收盘价计算,兴民智通目前市盈率(TTM)约为-7.84倍,市净率(LF)约为2.44倍,市销率(TTM)约为3.21倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,兴民智通近三年营业总收入复合增长率为-17.96%,在轮胎轮毂行业已披露2023年数据的20家公司中排名第20。近三年净利润复合年增长率为2.11%,排名15/20。

年报显示,公司专注从事汽车钢制车轮的研发、生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,钢制车轮收入6.56亿元,同比下降4.20%,占营业收入的81.07%;边角料、车载信息服务等收入0.94亿元,同比增长16.38%,占营业收入的11.63%;智驾服务收入0.59亿元,同比增长9.80%,占营业收入的7.31%。

2023年,公司毛利率为3.90%,同比上升12.14个百分点;净利率为-41.83%,较上年同期上升22.35个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为42.19%,同比上升45.72个百分点,环比上升58.75个百分点;净利率为-82.22%,较上年同期上升62.24个百分点,较上一季度下降52.22个百分点。

分产品看,钢制车轮、边角料、车载信息服务等、智驾服务2023年毛利率分别为2.13%、2.53%、25.71%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.14亿元,占总销售金额比例为63.52%,公司前五名供应商合计采购金额4.30亿元,占年度采购总额比例为73.02%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-26.98%,较上年同期增长4.60个百分点;公司2023年投入资本回报率为-12.38%,较上年同期增长5.81个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为6601.72万元,同比增长52.97%;筹资活动现金流净额-4393.81万元,同比减少6157.97万元;投资活动现金流净额-3188.81万元,上年同期为-8155.33万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-4975.78万元,上年同期为22752.74万元。

2023年,公司营业收入现金比为59.76%,净现比为-19.90%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.28次(2022年行业平均值为0.63次,公司位居同行业19/20);固定资产周转率为1.23次,上年同期为1.08次(2022年行业平均值为2.20次,公司位居同行业18/20);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.52次、1.70次。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他非流动金融资产较上年末增加18.04%,占公司总资产比重上升5.86个百分点;长期股权投资较上年末减少49.27%,占公司总资产比重下降4.14个百分点;投资性房地产较上年末增加13.37%,占公司总资产比重上升1.05个百分点;存货较上年末减少17.30%,占公司总资产比重下降1.00个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加15.75%,占公司总资产比重上升2.56个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加718.66%,占公司总资产比重上升1.36个百分点;短期借款较上年末减少4.41%,占公司总资产比重上升2.22个百分点;递延所得税负债较上年末增加53.90%,占公司总资产比重上升1.02个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.15亿元,占净资产的38.87%,较上年末减少8670.41万元。其中,存货跌价准备为1.96亿元,计提比例为32.1%。

2023年全年,公司研发投入金额为1386.20万元,同比下降23.59%;研发投入占营业收入比例为1.71%,相比上年同期下降0.50个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为53.80%,相比上年末上升7.19个百分点;有息资产负债率为28.39%,相比上年末上升3.92个百分点。

2023年,公司流动比率为0.64,速动比率为0.25。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为赵娟,取代了三季度末的范腾。在具体持股比例上,胡祖平、高勇持股有所上升,四川盛邦创恒企业管理有限责任公司持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,兴民智通10.64%股份处于质押状态。其中,第一大股东四川盛邦创恒企业管理有限责任公司质押5200.00万股公司股份,占其全部持股的100.00%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.36万户,较三季度末下降了1.38万户,降幅20.52%;户均持股市值由三季度末的5.08万元上升至6.26万元,增幅为23.23%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。