兴民智通拟3.6亿元收购亏损造船公司股权，意欲何为？

转自：中国水运网

兴民智通（002355.SZ）10月22日晚公告称，拟通过控股子公司以现金方式收购浙江东海岸船业有限公司（下称“东海岸船业”）30%股权，该部分股权的预估值约为3.6亿元。

经济导报记者注意到，东海岸船业近两年处于持续亏损状态，2023年亏损近1.7亿元，2024年前8个月亏损9000多万元。兴民智通斥巨资收购亏损造船公司股权，能否实现公司预期目的，引发了投资者的关注。

拟3.6亿收购东海岸船业30%股权

据披露，兴民智通控股子公司安徽兴民海智股权投资有限公司 （下称 “兴民海智”）拟采用现金方式，收购扬帆集团股份有限公司（下称“扬帆集团”）全资子公司东海岸船业30%股权。

根据审计机构预审计、评估机构预评估的结果，东海岸船业30%股权的预估值约为3.6亿元，最终的交易价格将以符合《 证券法》规定的评估机构出具的评估报告的评估结果为基础，经交易各方充分协商确定。

据透露，本次交易资金的来源为兴民海智股东投入的资本金，或通过银行贷款等合理方式自筹的资金。

经济导报记者了解到，扬帆集团成立于1998年12月，注册资本15.50亿元，公司位于浙江省舟山市普陀区，经营范围包括8万吨级以下船舶（含分段）制造修理、轻工机械制造、钢结构制作及安装等。浙江建龙控股集团有限公司是扬帆集团的控股股东，持有其94.85%的股权。

东海岸船业成立于2007年1月，注册资本7亿元，公司位于浙江省舟山市普陀区，经营范围包括船舶制造、修理，轻工机械，船舶配件制造，钢结构制作、安装，货物进出口，扬帆集团持有100%股权。

兴民智通表示，东海岸船业致力于高附加值、高技术含量出口船舶产品的研发和制造，主要产品包括大中型汽车运输船（PCTC）、大中型集装箱船、大中型散货船、中小型化学品船、灵便型多用途船、超低温金枪鱼钓船、远洋捕捞船、中小型消拖两用船等。

财务数据显示，2022年和2023年，东海岸船业营业收入分别为3.41亿元、3.43亿元，净利润分别为-1.48亿元、-1.69亿元。值得注意的是，2022年、2023年东海岸船业均处于资不抵债状态，资产合计分别为16.52亿元、16.00亿元，负债合计分别为30.83亿元、31.99亿元，净资产分别为-14.31亿元、-15.99亿元。

2024年，东海岸船业资产情况大有好转，截至2024年8月31日，公司资产合计14.77亿元，负债合计3.69亿元，净资产为11.08亿元；但公司亏损依旧，2024年前8个月实现营业收入2.66亿元，净利润-9370.85万元。

欲逐步布局船舶制造业

“根据战略规划，拟通过投资优质船厂，持有船坞、船台等战略资源，逐步布局船舶制造业，为公司的业务发展提供强有力支撑。”兴民智通方面解释称，东海岸船业配备中型船坞、舾装码各一座，具备10万吨以下各类船舶产品的建造能力。

兴民智通表示，本次交易完成后，公司保持主营业务不改变的前提下，新增船舶制造业，有利于上市公司寻求新的利润增长点，进一步提高公司持续经营能力。

“现在造船产业已经进入上行周期，另外上市公司收购船厂也存在协同效应，包括大交通行业的钢材采购、焊接、生产工艺、精细化的管理经验等。”兴民智通证券部人士10月23日向经济导报记者表示，东海岸船业之前的亏损状况，与其难以得到金融机构支持、债务承压难以接单以及产能无法覆盖成本都有关系，兴民智通进入后可以帮助解决相关问题。

为保障东海岸船业的盈利和持续经营能力，兴民海智及其子公司安徽新扬帆船舶制造有限公司已与芜湖造船厂有限公司（下称“芜湖造船”）签订合作协议。三方约定未来五年内，芜湖造船将以委托加工、联合制造、联合卖方等形式，将其已承接的和未来新承接的部分船舶制造订单交由兴民海智完成，也就是交由东海岸船业帮忙完成建造。

经济导报记者了解到，根据合作协议，各方同意将在2025年至2029年期间累计开展8艘89K散货船、1艘7000PCTC（汽车滚装运输船）、1艘14600重吊船、6艘38K不锈钢化学品船、4艘49K油化船、7艘50K油化船、10艘27650DWT多用途船等37艘各类船型的业务合作。

其中，2025年将开展包含8艘89K散货船、1艘7000PCTC（ 汽车滚装运输船）在内的、合计42400万美元的业务合作。

经济导报记者注意到，兴民智通在8月下旬披露了管理层收购公告，公司董事长、总经理高赫男通过管理层收购成为公司实际控制人，但其仅持有兴民智通320.5万股股票，持股比例仅为0.52%，其通过表决权委托及一致行动关系合计控制公司9.60%股份表决权，且提名了绝大多数董事，进而对公司董事会拥有重大影响。

作为国内首家钢制车轮上市企业，兴民智通目前主要业务为钢制车轮业务和车联网运营服务，但公司经营业绩已连续4年出现大幅亏损。

财务数据显示，2020年至2023年，兴民智通营业收入分别为14.65亿元、14.18亿元、8.20亿元、8.09亿元，归母净利润分别为-3.55亿元、-5.48亿元、-5.21亿元、-3.32亿元。

2024年上半年，兴民智通终于扭亏为盈，实现营业收入4.43亿元、归母净利润636.13万元。

经济导报记者注意到，在高赫男成为实控人后，兴民智通跨界频频。

兴民智通控股的新三板挂牌公司九五智驾10月14日披露，拟以受让老股加增资的方式对珠海市双捷科技有限公司进行现金收购。后者是国家级专精特新“小巨人”企业，专业研发制造工业无人机、机器人和大功率无刷电机动力系统，主要产品为A100、SV-V50、SV-T10和SV-T30无人机，以及SV-EDR和SV-FFR机器人。这也意味着兴民智通计划涉足无人机制造领域。

“天上飞的，路上跑的，水里游的，兴民智通全布局了。”有投资者在股吧里表示。

不过，兴民智通能否玩转“海陆空”，还有待时间来检验。但公司股价却持续走高，从9月18日的最低价4.33元/股涨至10月22日的最高价8.24元/股，最高涨幅已达90.30%。