康力电梯:2023年净利同比增长33.11% 拟10派3.5元

查股网  2024-03-28 09:23  康力电梯(002367)个股分析

中证智能财讯 康力电梯(002367)3月28日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入50.35亿元,同比下降1.56%;归母净利润3.65亿元,同比增长33.11%;扣非净利润3.22亿元,同比增长30.05%;经营活动产生的现金流量净额为8.37亿元,同比增长132.68%;报告期内,康力电梯基本每股收益为0.4615元,加权平均净资产收益率为11.02%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.5元(含税)。

以3月27日收盘价计算,康力电梯目前市盈率(TTM)约为15.77倍,市净率(LF)约为1.67倍,市销率(TTM)约为1.14倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,康力电梯近三年营业总收入复合增长率为5.56%,近三年净利润复合年增长率为-9.05%。

资料显示,公司主要从事电梯、自动扶梯、自动人行道及成套配件的产品研发、生产、销售及整机产品的安装和维保。

分产品来看,2023年公司主营业务中,电梯收入32.34亿元,同比增长14.82%,占营业收入的64.22%;安装及维保收入8.57亿元,同比增长19.81%,占营业收入的17.01%;扶梯收入6.81亿元,同比下降45.75%,占营业收入的13.52%。

截至2023年末,公司员工总数为4756人,人均创收105.87万元,人均创利7.68万元,人均薪酬14.46万元,较上年同期分别增长7.24%、45.00%、10.00%。

2023年,公司毛利率为28.22%,同比上升4.33个百分点;净利率为7.26%,较上年同期上升1.90个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为28.23%,同比上升0.51个百分点,环比上升0.83个百分点;净利率为0.99%,较上年同期下降4.45个百分点,较上一季度下降8.87个百分点。

分产品看,电梯、安装及维保、扶梯2023年毛利率分别为30.92%、24.16%、19.75%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.03亿元,占总销售金额比例为13.96%,公司前五名供应商合计采购金额4.35亿元,占年度采购总额比例为12.74%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.02%,较上年同期增长2.43个百分点;公司2023年投入资本回报率为10.35%,较上年同期增长2.18个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8.37亿元,同比增长132.68%;筹资活动现金流净额-2.37亿元,同比增加9643.36万元;投资活动现金流净额-8413.35万元,上年同期为6.39亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为7.88亿元,相比上年同期下降22.21%。

2023年,公司营业收入现金比为116.73%,净现比为229.17%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.71次,上年同期为0.74次(2022年行业平均值为0.57次,公司位居同行业3/14);固定资产周转率为4.83次,上年同期为4.76次(2022年行业平均值为4.85次,公司位居同行业7/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.92次、3.16次。

2023年,公司期间费用为8.73亿元,较上年同期增加1908.87万元;期间费用率为17.34%,较上年同期上升0.65个百分点。其中,销售费用同比增长3.37%,管理费用同比增长12.56%,研发费用同比下降3.19%,财务费用由去年同期的-552.24万元变为-1653.78万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加30.96%,占公司总资产比重上升4.70个百分点;预付款项较上年末减少45.30%,占公司总资产比重下降2.02个百分点;固定资产较上年末减少3.89%,占公司总资产比重下降1.98个百分点;应收账款较上年末增加20.15%,占公司总资产比重上升1.61个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末增加28.31%,占公司总资产比重上升2.88个百分点;应付账款较上年末增加12.15%,占公司总资产比重上升0.24个百分点;其他流动负债较上年末减少26.66%,占公司总资产比重下降0.73个百分点;应付票据较上年末增加3.42%,占公司总资产比重下降0.84个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为12.17亿元,占净资产的35.31%,较上年末增加1.46亿元。其中,存货跌价准备为2072.49万元,计提比例为1.67%。

2023年全年,公司研发投入金额为2.01亿元,同比下降3.19%;研发投入占营业收入比例为3.99%,相比上年同期下降0.06个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报称,截至2023年12月末,公司拥有有效专利1130件,其中发明专利96项,实用新型专利950项,外观设计专利84项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为53.36%,相比上年末上升1.28个百分点;有息资产负债率为0.01%,相比上年末基本持平。

2023年,公司流动比率为1.41,速动比率为1.10。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为王友林,占比11.22%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、富国中证红利指数增强型证券投资基金、招商量化精选股票型发起式证券投资基金、守常5号私募证券投资基金持股有所上升,王友林、康力电梯股份有限公司-第一期员工持股计划、朱美娟、上海守常私募基金管理有限公司-圭源守常腾飞5号私募基金、芜湖长元股权投资基金(有限合伙)、顾兴生持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.93万户,较三季度末增长了272户,增幅0.94%;户均持股市值由三季度末的24.14万元下降至20.51万元,降幅为15.04%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。