北方华创获开源证券买入评级，营收维持高增长

转自：金融界

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11月17日，北方华创获开源证券买入评级，近一个月北方华创获得7份研报关注。

研报预计北方华创2023年实现营业收入145.88亿元，年增长45.7%；归属于母公司的净利润28.84亿元，年增长71.06%。创2023年第三季度实现营业收入61.62亿元，年增长34.88%，季增长35.26%；归属于母公司的净利润10.85亿元，年增长16.48%，季减少10.15%。公司合同负债2023年第三季度达到93.8亿元，相较于2023年第二季度增加9.26%。开源证券对北方华创2023/2024/2025年的盈利预测为35.79/48.42/66.71亿元，并强调公司作为国产半导体龙头将受益于国产替代的进程。

研报强调公司在半导体设备领域的领导地位，并持续扩展产品工艺的覆盖范围。2023年前三季度公司在研发上的投入高达13.89亿元，同比增长13.61%，显示其在创新上的决心。产品方面，公司逐步提升从刻蚀装备到薄膜装备技术的突破以及在清洗装备的技术平台上的广泛应用，这些进步均得到了行业内客户的认可，并反映在公司的财务业绩上。

风险提示：行业景气度复苏不及预期、客户导入不及预期、产品研发不及预期。