深天马A延期回复年报问询函 北方华创“兑现”高增长
在年报披露即将“达峰”之际，电子股一季报也拉开了帷幕。
随着2023年年报披露工作进入倒计时阶段，有越来越多的电子股抓紧时间披露年报，而管理层也对上市公司年报披露情况实施了监管。据了解，深天马A在3月末收到了深交所下发的年报问询函，要求公司就年报披露的营收、利润和商誉减值等情况作出书面说明，对此，深天马A已经发布延期回复公告。与深天马A不同，工业富联近日公告对年报部分数据做了新修正。
就在年报披露进入最后阶段，近期A股公司披露一季报的家数也在快速增多。截至4月15日，申万电子行业有24家公司发布了2024年一季报预告，其中预增、略增和续盈公司有15家，扭亏4家，略减和续亏3家，不确定2家。整体上，电子股一季度业绩普遍预喜。
年报问询进行时
深天马A申请延期回复
3月30日,深交所对深天马A下发了年报问询函，要求公司在2024年4月10日前回复并对外披露。
4月11日，深天马A发布了《关于延期回复深圳证券交易所2023年年报问询函的公告》。在延期回复公告中，深天马A指出，“鉴于部分回复内容需进一步补充和完善，且有关事项需要年审会计师核查并发表意见，为保证回复准确、完整，经向深圳证券交易所申请，公司将延期至2024年4月17日前完成问询函回复工作，并及时履行信息披露义务。”
据深天马A的2023年年报问询函公告，管理层对深天马A年报披露的收入、利润、资产和负债等内容要求作出解释说明。比如在利润方面，深天马A2023年实现归母净利润-20.98亿元，亏损主因是智能手机显示产品均价大幅下降、AMOLED生产线折旧增加、汇兑损益及投资收益变动等。管理层要求深天马A结合主营业务开展情况、生产线建成投产情况、产品产销情况、原材料价格、运营成本、期间费用等因素的具体变化情况，逐项量化分析导致2023年净利润亏损因素的影响程度、变化趋势及其可能对生产经营的持续影响，并比较说明公司经营情况变动是否符合行业变动趋势、是否与可比公司业绩变动情况相符。
在商誉减值方面，管理层要求深天马A结合资产组商誉减值测试的重要假设、关键参数及确定方法、具体测算过程，说明可收回金额测算是否准确、合理，结合资产组的经营和业绩情况，说明是否存在减值迹象，以及未计提商誉减值是否谨慎。
与深天马A不同，*ST长方收到的年报问询函针对的是其2022年年报。深交所对*ST长方下发的2022年报问询函主要关注六方面：一、关于应收账款虚增金额的确认；二、关于未取得函证、对账单的应收账款；三、关于康铭盛虚增收入；四、关于康铭盛以前年度是否存在其他财务舞弊情形；五、关于是否可能触及重大违法强制退市；六、关于审计意见的恰当性。
在深天马A、*ST长方延期回复问询函情况之外，工业富联也在3月28日发布了《关于2023年年度报告修订的公告》。公告披露，公司对2023年报主要供应商情况做了修正，将“前五名供应商采购额10813885万元，占年度采购总额27.23%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。”修正为“前五名供应商采购额19046366万元，占年度采购总额47.95%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。”
一季报普遍预喜
北方华创领衔
在发布2024年一季报预告的电子公司中，接近六成的公司预计实现业绩增长。其中，北方华创预计一季度净利润约为10.4亿元~12亿元，同比增长75.77%~102.81%。目前，北方华创盈利规模暂居电子行业“季冠”。在其之后，京东方A、沪电股份业绩预计也在几亿元水平上。
据统计，预计一季度业绩最高实现翻倍或几倍的个股分别为京东方A、广合科技、国光电器、沃尔核材、沪电股份、捷捷微电、澜起科技、晶晨股份、莱特光电、帝奥微和同兴达。
北方华创在业绩预告变动原因中指出，“报告期内，公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉管等工艺装备市场份额稳步攀升，收入同比稳健增长。成本费用率稳定下降，使得归属于上市公司股东的净利润保持同比增长。”
京东方A则归因为四大方面：“1.报告期内，半导体行业景气度于春节后显著回暖。2.LCD方面，需求端受体育赛事备货需求和高涨价预期的影响，终端客户订单提前释放……TV类产品价格自二月起全面上涨，三月涨幅呈扩大趋势；IT类产品价格回升态势开始初步显现。3.柔性AMOLED产品2024年一季度出货量仍保持同比增长。4.2024年，公司将坚定不移落实‘聚焦主业、高质发展’的经营策略，进一步深化‘极致成本、提升效能’的行动方案。”
类似京东方A这样明确提到行业景气度回暖的公司还有瑞芯微和晶合集成。瑞芯微一季度预计扭亏的原因之一是“一季度市场需求有所复苏，企业景气度逐步回暖，终端客户库存回归正常。”晶合集成预计，“随着行业景气度逐渐回升，下游消费电子行业去库存情况取得一定的成效，市场需求逐步释放。公司积极调整销售策略，与下游客户维持稳定合作，产能利用率及销量较上年同期有较大增长。”目前，晶合集成预计一季报业绩为不确定。
在一季报业绩预告以外，朗特智能和GQY视讯已经发布了一季报，一季度均实现业绩大幅增长（见表1）。
机构密集关注北方华创和京东方A
基金持京东方A股权比例创三年新高
在一季报业绩预增公司中，北方华创和京东方A等公司受到了机构的密切关注。
“北方华创将继续拓宽刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉管等半导体设备的工艺覆盖度，提高市占率；看好公司2025 年业绩持续高增长。”中金公司在研报中指出，2024年北方华创营收或将在300亿元附近，其中集成电路设备占比有望超七成；考虑到产品结构优化、规模效应显现等因素，公司净利润或将具有更高弹性。
对于京东方A，华金证券在研报中指出，京东方A保持半导体显示领域领先地位，持续推动物联网转型；供给格局优化，需求有望回暖。
从基金持仓来看，在发布一季报业绩预告且市值在500亿元以上的电子公司，均出现2022年基金持仓降低到2023年升高的情况。截至2023年末，北方华创基金持股比例为17.61%，尚未恢复到2021年的持仓水平。京东方A、沪电股份、澜起科技2023年末的基金持仓比例均超过2021年水平，创三年来最高水平，其中澜起科技的基金持股比例甚至达到了34.77%（见表2）。
从电子股近一个月来的调研情况看，在发布一季报业绩预告的公司中，澜起科技、京东方A、捷捷微电、瑞芯微都获得了机构调研，其中澜起科技机构调研家数达453家，京东方A的基金公司调研家数为47家（见表3）。
（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）
