新亚制程:2023年亏损2.41亿元

查股网  2024-05-01 16:24  新亚制程(002388)个股分析

中证智能财讯 新亚制程(002388)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入21.46亿元,同比增长23.21%;归母净利润亏损2.41亿元,上年同期盈利583.28万元;扣非净利润亏损2.45亿元,上年同期亏损598.44万元;经营活动产生的现金流量净额为-2.46亿元,上年同期为1373.86万元;报告期内,新亚制程基本每股收益为-0.48元,加权平均净资产收益率为-18.42%。

以4月29日收盘价计算,新亚制程目前市盈率(TTM)约为-8.77倍,市净率(LF)约为1.77倍,市销率(TTM)约为0.99倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,新亚制程近三年营业总收入复合增长率为1.72%,在其他电子Ⅲ行业已披露2023年数据的38家公司中排名第26。近三年净利润复合年增长率为-251.01%,排名36/38。

分产品来看,2023年公司主营业务中,电解液及六氟磷酸锂收入5.53亿元,占营业收入的25.75%;电子设备收入5.07亿元,同比下降16.54%,占营业收入的23.62%;仪器仪表收入2.81亿元,同比下降8.57%,占营业收入的13.09%。

截至2023年末,公司员工总数为816人,人均创收263.04万元,人均创利-29.58万元,人均薪酬19.34万元,较上年同期分别下降35.98%、2250.28%、20.82%。

2023年,公司毛利率为10.83%,同比下降2.45个百分点;净利率为-12.58%,较上年同期下降12.88个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为8.40%,同比下降6.49个百分点,环比下降5.18个百分点;净利率为-42.57%,较上年同期下降37.12个百分点,较上一季度下降36.23个百分点。

分产品看,电解液及六氟磷酸锂、电子设备、仪器仪表2023年毛利率分别为0.16%、5.64%、9.11%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额10.77亿元,占总销售金额比例为50.18%,公司前五名供应商合计采购金额5.57亿元,占年度采购总额比例为19.83%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-18.42%,较上年同期下降18.83个百分点;公司2023年投入资本回报率为-10.86%,较上年同期下降12.31个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-2.46亿元,同比减少2.60亿元;筹资活动现金流净额1.21亿元,同比增加1.42亿元;投资活动现金流净额-2.80亿元,上年同期为-3.32亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.65亿元,上年同期为-5.66亿元。

2023年,公司营业收入现金比为185.06%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.78次,上年同期为0.76次(2022年行业平均值为0.81次,公司位居同行业17/38);固定资产周转率为6.08次,上年同期为20.51次(2022年行业平均值为18.46次,公司位居同行业13/38);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.99次、7.32次。

2023年,公司期间费用为2.55亿元,较上年同期增加9028.72万元;期间费用率为11.89%,较上年同期上升2.42个百分点。其中,销售费用同比增长5.2%,管理费用同比增长54.45%,研发费用同比增长148.11%,财务费用同比增长416.51%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应收款(含利息和股利)较上年末减少98.82%,占公司总资产比重下降21.80个百分点;货币资金较上年末减少64.87%,占公司总资产比重下降18.40个百分点;应收账款较上年末增加129.28%,占公司总资产比重上升15.92个百分点;固定资产较上年末增加406.21%,占公司总资产比重上升14.96个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1788.03%,占公司总资产比重上升12.02个百分点;短期借款较上年末减少39.78%,占公司总资产比重下降14.56个百分点,主要系缩减融资体量;应付账款较上年末增加50.29%,占公司总资产比重上升2.35个百分点,主要系并购新亚杉杉,导致合并范围增加;其他流动负债较上年末增加733.21%,占公司总资产比重上升2.19个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.76亿元,占净资产的23.13%,较上年末增加3035.61万元。其中,存货跌价准备为1135.29万元,计提比例为3.94%。

2023年全年,公司研发投入金额为3119.02万元,同比增长148.11%;研发投入占营业收入比例为1.45%,相比上年同期上升0.73个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为48.58%,相比上年末上升5.93个百分点;有息资产负债率为16.61%,相比上年末下降12.93个百分点。

2023年,公司流动比率为1.40,速动比率为1.20。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为陈建有、广发证券股份有限公司、连珍香,取代了三季度末的珠海格力股权投资基金管理有限公司-珠海格金六号股权投资基金合伙企业(有限合伙)、刘洋、程浩生。在具体持股比例上,衢州保信央地企业管理合伙企业(有限合伙)、深圳市新力达电子集团有限公司、湖南湘材新材料合伙企业(有限合伙)、维也利战投2号私募证券投资基金、添橙添利十号私募证券投资基金、徐琦、许伟明持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,新亚制程16.56%股份处于质押状态。其中,第一大股东衢州保信央地企业管理合伙企业(有限合伙)质押3655.00万股公司股份,占其全部持股的79.99%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.34万户,较三季度末增长了3818户,增幅12.89%;户均持股市值由三季度末的10.71万元下降至9.64万元,降幅为9.99%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。