北京利尔：2023年净利润同比增长52.15% 拟10派0.63元

中证智能财讯 北京利尔（002392）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入56.49亿元，同比增长19.69%；归母净利润3.90亿元，同比增长52.15%；扣非净利润3.50亿元，同比增长68.19%；经营活动产生的现金流量净额为-1.60亿元，上年同期为4.41亿元；报告期内，北京利尔基本每股收益为0.33元，加权平均净资产收益率为7.71%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.63元（含税）。

以4月29日收盘价计算，北京利尔目前市盈率（TTM）约为11.27倍，市净率（LF）约为0.84倍，市销率（TTM）约为0.78倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，北京利尔近三年营业总收入复合增长率为9.43%，在装修建材行业已披露2023年数据的37家公司中排名第17。近三年净利润复合年增长率为-4.89%，排名11/37。

年报称，公司属于非金属矿物制品业，主营业务为钢铁、有色、石化、建材、环保等工业用高温材料及冶金炉料辅料的研发设计、配置配套、生产制造、安装施工、使用维护与技术服务为一体的“全程在线服务”的整体承包业务。公司致力于为钢铁等高温工业提供优质耐火材料产品和服务，在耐火材料行业首创的“整体承包”经营模式为公司的高速发展和我国耐火材料行业的健康快速发展提供了良好的支持。

分产品来看，2023年公司主营业务中，耐火材料整体承包收入37.17亿元，同比增长16.95%，占营业收入的65.80%；耐火材料直销收入5.10亿元，同比下降13.45%，占营业收入的9.03%。

截至2023年末，公司员工总数为2117人，人均创收266.82万元，人均创利18.42万元，人均薪酬20.82万元，较上年同期分别增长20.20%、52.80%、10.96%。

2023年，公司毛利率为18.37%，同比上升1.27个百分点；净利率为7.03%，较上年同期上升1.50个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为10.49%，同比上升3.88个百分点，环比下降10.49个百分点；净利率为6.14%，较上年同期上升9.06个百分点，较上一季度下降0.85个百分点。

分产品看，耐火材料整体承包、耐火材料直销2023年毛利率分别为23.61%、21.89%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额19.48亿元，占总销售金额比例为34.49%，公司前五名供应商合计采购金额6.69亿元，占年度采购总额比例为16.77%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.71%，较上年同期增长2.31个百分点；公司2023年投入资本回报率为7.46%，较上年同期增长2.19个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-1.60亿元，同比减少6.01亿元；筹资活动现金流净额1.26亿元，同比增加2.18亿元；投资活动现金流净额8122.33万元，上年同期为-2.86亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1331.53万元，相比上年同期下降95.83%。

2023年，公司营业收入现金比为86.93%，净现比为-41.08%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.70次，上年同期为0.66次（2022年行业平均值为0.65次，公司位居同行业16/37）；固定资产周转率为5.47次，上年同期为5.06次（2022年行业平均值为3.57次，公司位居同行业11/37）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.49次、3.79次。

2023年，公司期间费用为4.97亿元，较上年同期增加3243.86万元；但期间费用率为8.79%，较上年同期下降1.04个百分点。其中，销售费用同比增长36.16%，管理费用同比增长20.36%，研发费用同比下降16.68%，财务费用由去年同期的-1458.50万元变为119.85万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末增加34.70%，占公司总资产比重上升4.70个百分点；在建工程较上年末减少93.96%，占公司总资产比重下降2.10个百分点；交易性金融资产较上年末减少12.84%，占公司总资产比重下降1.82个百分点；应收票据较上年末减少17.53%，占公司总资产比重下降1.22个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加1031.06%，占公司总资产比重上升3.31个百分点；应付票据较上年末增加14.63%，占公司总资产比重上升0.14个百分点；应付账款较上年末增加16.65%，占公司总资产比重上升0.31个百分点；应交税费较上年末增加56.91%，占公司总资产比重上升0.40个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为12.72亿元，占净资产的24.31%，较上年末增加1.13亿元。其中，存货跌价准备为2815.45万元，计提比例为2.17%。

2023年全年，公司研发投入金额为2.06亿元，同比下降16.68%；研发投入占营业收入比例为3.64%，相比上年同期下降1.59个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为38.20%，相比上年末上升3.85个百分点；有息资产负债率为3.71%，相比上年末上升3.30个百分点。

2023年，公司流动比率为2.07，速动比率为1.67。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金，取代了三季度末的李胜男。在具体持股比例上，张广智、李雅君、郝不景持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.49万户，较三季度末下降了1518户，降幅2.69%；户均持股市值由三季度末的7.60万元上升至8.20万元，增幅为7.89%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。