爱仕达:2024年上半年亏损355.66万元
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中证智能财讯 爱仕达(002403)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入12.9亿元,同比增长10.78%;归母净利润亏损355.66万元,上年同期亏损6689.89万元;扣非净利润亏损3148.77万元,上年同期亏损7722.38万元;经营活动产生的现金流量净额为-5036.61万元,上年同期为6118.01万元;报告期内,爱仕达基本每股收益为-0.01元,加权平均净资产收益率为-0.21%。
报告期内,公司合计非经常性损益为2793.11万元,其中计入当期损益的政府补助为3362.79万元。
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以8月30日收盘价计算,爱仕达目前市盈率(TTM)约为-7.18倍,市净率(LF)约为1.35倍,市销率(TTM)约为0.88倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6.07亿元,同比增长5.28%,环比下降11.23%;归母净利润-2406.86万元,同比增长13.93%,环比下降217.34%;扣非净利润-2864.05万元,同比增长4.73%,环比下降905.92%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,炊具收入9.32亿元,同比增长15.58%,占营业收入的72.25%;小家电收入1.63亿元,同比增长3.42%,占营业收入的12.65%;机器人收入1.58亿元,同比下降3.11%,占营业收入的12.28%。
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2024年上半年,公司毛利率为29.89%,同比上升1.75个百分点;净利率为-0.37%,较上年同期上升5.94个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为28.32%,同比上升1.59个百分点,环比下降2.96个百分点;净利率为-4.29%,较上年同期上升0.86个百分点,较上一季度下降7.39个百分点。
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分产品看,炊具、小家电、机器人2024年上半年毛利率分别为33.80%、22.04%、18.06%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.21%,较上年同期增长3.10个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.67%,较上年同期增长2.20个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-5036.61万元,同比减少1.12亿元,主要系本期经营性支出增长所致;筹资活动现金流净额6513.13万元,同比增加1.83亿元,主要系本期新增流动资金贷款及本期债务偿还减少所致;投资活动现金流净额-3007.19万元,上年同期为-3473.42万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-8036.29万元,上年同期为6193.48万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为102.33%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.23次(2023年上半年行业平均值为0.48次,公司位居同行业9/10);固定资产周转率为0.86次,上年同期为0.75次(2023年上半年行业平均值为4.55次,公司位居同行业9/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.00次、1.13次。
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2024年上半年,公司期间费用为4.33亿元,较上年同期增加99.55万元;但期间费用率为33.54%,较上年同期下降3.53个百分点。其中,销售费用同比下降1.17%,管理费用同比增长4.94%,研发费用同比增长6.15%,财务费用同比下降21.16%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少4.18%,占公司总资产比重下降1.01个百分点;长期股权投资较上年末增加5.70%,占公司总资产比重上升0.90个百分点;货币资金较上年末减少14.60%,占公司总资产比重下降0.77个百分点;存货较上年末增加2.72%,占公司总资产比重上升0.65个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加18.53%,占公司总资产比重上升4.09个百分点;应付账款较上年末减少13.13%,占公司总资产比重下降1.51个百分点;长期借款较上年末减少15.97%,占公司总资产比重下降1.16个百分点;合同负债较上年末减少23.91%,占公司总资产比重下降0.98个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8.1亿元,占净资产的48.47%,较上年末增加2144.4万元。其中,存货跌价准备为5048.3万元,计提比例为5.86%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为64.61%,相比上年末下降0.48个百分点;有息资产负债率为33.79%,相比上年末上升2.60个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.80,速动比率为0.45。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为高盛公司有限责任公司,取代了一季度末的叶少荣。在具体持股比例上,陈文君持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,爱仕达34.46%股份处于质押状态。其中,第一大股东爱仕达集团有限公司质押8900.00万股公司股份,占其全部持股的70.83%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.58万户,较一季度末下降了6370户,降幅19.78%;户均持股市值由一季度末的9.44万元下降至8.73万元,降幅为7.52%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。