广联达获中银证券买入评级，造价基本盘稳固，数字新成本注入新动能

转自：金融界

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3月29日，广联达获中银证券买入评级，近一个月广联达获得2份研报关注。

研报预计24-26年归母净利为10.2、12.9和15.6亿元，公司数字造价基本盘稳固，数字新成本增长动能强劲。研报认为，23年公司造价产品云收入32.2亿元，收入增长主要来源于前期云合同确认以及新签合同的结转；公司签订云合同30.3亿元，造价产品续费率、应用率和活跃度与去年同期持平。数字新成本产品实现云收入6.0亿元；签订云合同5.4亿元。23年数字新成本打造完成270家单场景标杆，用户续费率已提升至造价产品水平。施工业务优化聚焦，销售回款同比提升。23年公司数字施工业务收入8.6亿元，主要是由于建设项目开工数量下降，且部分项目开工进展较慢所致。公司加大对业务盈利性和现金流的管理，同时聚焦客户的核心业务场景需求，不断提升自研软硬件占比，劳务、物料、BI、GEPS等产品应用率持续提升。23年公司共打造了200多个企业标杆和大项目标杆，施工业务销售回款同比2022年实现提升。数字设计实现价值闭环，海外业务快速增长。23年数字设计业务实现收入0.87亿元，公司通过产品价值验证，实现设计算量一体化，打造标杆企业70余家，完成面向住宅及普通公建业态的协同设计出图价值闭环。公司海外业务实现收入1.94亿元，主要源于子公司收购的能耗模拟软件公司EQUASimulationAB(瑞典)在报告期纳入合并范围，以及其他业务实现稳健发展。

风险提示：下游需求恢复不及预期；客户拓展不及预期；技术研发不及预期。