研报掘金 | 安信证券：移动入股获批复 予启明星辰-A评级 6个月目标价41.55元

格隆汇5月22日丨安信证券发研报指，中移资本通过认购公司定向发行的不超过28437.4100万股股份等方式取得公司控股权的整体方案获国资委批复。关联交易来看，2023年公司向中移动销售商品及提供劳务的合同签订金额上限为15亿元，同比2022年的金额上限实现翻倍增长，关联交易的规模有望支撑公司的业务长期成长。启明星辰面向数字政府建设一线需求提供了全面化、系统化、实战化的网络安全解决方案，标志着未来启明星辰将会在数字政府领域进一步加深与中移动的合作。公司作为国内网络安全产业的龙头企业和引领者，有望实现长期的业绩增长。暂不考虑中移动入股的摊薄，预计公司2023/24/25年实现营业收入57.77/74.24/94.55亿元，实现归母净利润10.17/13.20/17.02亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价41.55元。