折叠屏板块震荡拉升，智能消费ETF(515920)大涨1.5%，四川长虹、欧菲光涨停

2024年10月18日早盘，折叠屏板块震荡拉升，麦格米特、亚世光电涨停，欧菲光逼近涨停，沃格光电、日久光电、华升股份、劲拓股份涨超5%。

相关ETF方面，智能消费ETF（515920）盘中震荡，上涨1.27%，近20日涨幅超25%。成分股中超半数上涨，四川长虹、欧菲光涨停；工业富联、鹏鼎控股涨超5%；胜宏科技、蓝思科技涨超4%；创维数字、汇顶科技、东山精密、德业股份、石头科技、水晶光电、立讯精密等个股跟涨，涨幅均超3%。

中泰证券表示，创新驱动消费电子周期复苏，AI接力行业成长。消费电子周期主要由创新驱动，在当前传统PC、手机均进入存量市场的背景下，AI技术不断成熟，相关应用逐步落地，各大海内外厂商开始推出AI手机、AIPC引领换机潮流。根据Wind，2024Q2全球智能手机出货量为2.85亿部，同比+8%；全球PC市场2024Q1-Q2全球PC出货量分别为5980万台、6490万台，同比增速已经回正。消费电子行业有望迎来新一轮复苏周期。

AI驱动硬件升级，苹果新品有望开启换新浪潮。根据《AI手机白皮书》，新一代AI手机在屏幕、影像设备的升级有望带来硬件升级和成本提升，并带来平均销售价格（ASP）的提升。苹果公司最新发布的iPhone16将搭载AleIntelligence以实现跨APP执行手机操作，同时搭载先进的潜望式摄像头，且在屏幕等方面也有明显升级。苹果向零部件厂商下达的初始订货量约为8800万-9000万部的iPhone16，较iPhone15初始订单8000万部高出约10%，iPhone16或开启换新浪潮。

消费电子产品换代拉升对上游中高端3C测试设备的市场需求。近年来我国3C自动化设备市场规模不断增长，截至2022年市场规模约为2349.8亿元，其中增量设备市场规模约为1350.3亿元，存量设备市场规模约为999.5亿元，以自动化、智能化为主导的中高端3C测试设备在逐步打开市场空间。复盘苹果历代产品，随着各部件的升级，FPC的用量显著提升，FPC软板有望成为iPhone16与iPhone17最大增量，进一步带动FPC的检测设备迎来高增。同时，由于消费者对于更高质量摄影的需求，手机摄像头也在持续迭代，带来了摄像头模组相关设备的需求升级，产业链公司有望充分受益。