珠江啤酒获民生证券买入评级，量价齐增，盈利能力有望改善

转自：金融界

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3月31日，珠江啤酒获民生证券买入评级，近一个月珠江啤酒获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营收分别为58.19/62.44/66.43亿元，同比增长8.2%/7.3%/6.4%，归母净利润分别为7.41/8.46/9.55亿元，同比增长18.8%/14.2%/13.0%。研报认为，短期看好高端化趋势&成本弹性，中期关注省外扩张。短期维度，纯生大单品成长较快，驱动公司量价维持较好表现，同时看好公司2024年大麦采购价格边际改善，盈利能力有望提升。中长期维度，公司在华南地区已具备较高品牌知名度和影响力，公司已启动珠江原浆体验店全国招商，打造品牌形象窗口，以省内市场为中心逐步辐射全国布局，省外市场拓展可期。

风险提示：原材料价格波动、中高端啤酒竞争加剧、食品安全问题等。