榕基软件：2023年亏损1.46亿元

中证智能财讯 榕基软件（002474）4月10日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.75亿元，同比下降43.67%；归母净利润亏损1.46亿元，上年同期盈利1331.77万元；扣非净利润亏损1.57亿元，上年同期亏损108.33万元；经营活动产生的现金流量净额为2799.12万元，同比下降59.65%；报告期内，榕基软件基本每股收益为-0.2341元，加权平均净资产收益率为-9.35%。

以4月9日收盘价计算，榕基软件目前市盈率（TTM）约为-23.58倍，市净率（LF）约为2.31倍，市销率（TTM）约为9.16倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，榕基软件近三年营业总收入复合增长率为-19.93%，在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的16家公司中排名第16。近三年净利润复合年增长率为-243.20%，排名16/16。

分产品来看，2023年公司主营业务中，软件产品及服务收入收入1.23亿元，同比下降52.16%，占营业收入的32.79%；园区开发与运营收入收入1.23亿元，同比下降13.62%，占营业收入的32.68%；系统集成收入收入1.14亿元，同比下降57.30%，占营业收入的30.39%。

截至2023年末，公司员工总数为854人，人均创收43.91万元，人均创利-17.05万元，人均薪酬15.24万元，较上年同期分别下降41.43%、1237.18%、6.09%。

2023年，公司毛利率为28.33%，同比下降4.21个百分点；净利率为-39.50%，较上年同期下降41.27个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为2.03%，同比下降10.79个百分点，环比下降42.76个百分点；净利率为-117.52%，较上年同期下降115.21个百分点，较上一季度下降77.96个百分点。

分产品看，软件产品及服务收入、园区开发与运营收入、系统集成收入2023年毛利率分别为51.16%、25.52%、9.14%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.44亿元，占总销售金额比例为38.45%，公司前五名供应商合计采购金额0.84亿元，占年度采购总额比例为28.05%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-9.35%，较上年同期下降10.17个百分点；公司2023年投入资本回报率为-6.84%，较上年同期下降8.35个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2799.12万元，同比下降59.65%；筹资活动现金流净额5370.26万元，同比增加1.28亿元；投资活动现金流净额-9517.75万元，上年同期为-7845.28万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.78亿元，上年同期为1.11亿元。

2023年，公司营业收入现金比为120.92%，净现比为-19.22%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.14次，上年同期为0.24次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业115/135）；固定资产周转率为2.21次，上年同期为7.03次（2022年行业平均值为10.93次，公司位居同行业87/135）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.05次、0.33次。

2023年，公司期间费用为2.67亿元，较上年同期增加4148.97万元；期间费用率为71.22%，较上年同期上升37.33个百分点。其中，销售费用同比增长62.18%，管理费用同比增长24.42%，研发费用同比增长1.63%，财务费用同比下降10.84%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司债权投资合计较上年末减少100.00%，占公司总资产比重下降3.95个百分点；应收票据较上年末增加318.83%，占公司总资产比重上升2.37个百分点；应收账款较上年末减少30.48%，占公司总资产比重下降2.32个百分点；无形资产较上年末增加41.06%，占公司总资产比重上升1.85个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末增加120.36%，占公司总资产比重上升3.08个百分点；短期借款较上年末增加14.69%，占公司总资产比重上升3.34个百分点；其他流动负债较上年末减少86.71%，占公司总资产比重下降1.31个百分点；长期递延收益较上年末减少14.23%，占公司总资产比重下降0.45个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为8.2亿元，占净资产的55.15%，较上年末减少1153.92万元。其中，存货跌价准备为522.69万元，计提比例为0.63%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.04亿元，同比增长14.11%；研发投入占营业收入比例为27.70%，相比上年同期上升14.02个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为65.59%。

年报显示，公司结合自身条件和外部市场环境，在信创工程、云计算、大数据、移动办公云平台、智慧政务、智慧城市、中小企业信息化等方向上取得了技术创新。截至2023年12月31日，公司及控股子公司拥有“榕基”品牌的自主知识产权包括63项专利（发明专利43项，实用新型专利15项、外观新型专利5项），658项计算机软件著作权。近年来有多个自主产品被列入国家和省部级创新产品，获得多项国家、省、市科技进步奖和优秀产品等荣誉。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为44.53%，相比上年末上升4.31个百分点；有息资产负债率为23.41%，相比上年末上升3.30个百分点。

2023年，公司流动比率为1.34，速动比率为0.59。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为国信证券股份有限公司、西部利得量化成长混合型发起式证券投资基金、中信证券股份有限公司，取代了三季度末的杨睿、信澳新能源产业股票型证券投资基金、鲁波。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，侯伟持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为8.5万户，较三季度末下降了8401户，降幅8.99%；户均持股市值由三季度末的4.98万元下降至4.82万元，降幅为3.21%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。