投研通观察|机构认为立讯精密等19股还有逾五成向上空间

A股本周低开低走，三大股指回调幅度较大。截至当天收盘，沪指一周跌幅3.01%，深证成指一周下跌3.82%，创业板指一周下跌3.37%。行情大幅回调，机构研究员的动向如何呢?投资快报投研通数据统计显示，本周券商研究员对124家公司的投资评级和目标价进行“再评估”。从目标价距股价的空间来看，给出具体目标价的公司中，65家公司的收盘价距券商研究员给出的目标价还有逾30%的向上空间。

其中，立讯精密(002475)、南都电源(300068)、中航沈飞(600760)、阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、九芝堂(000989)、中孚信息(300659)、瀚川智能(688022)、用友网络(600588)、三诺生物(300298)、中望软件(688083)、宇新股份(002986)、皇氏集团(002329)、苏试试验(300416)、甘源食品(002991)、川发龙蟒(002312)、温氏股份(300498)、中国电信(601728)、千方科技(002373)等19股周五收盘价距券商研究员给出的目标价还有逾50%的向上空间。

距收盘价空间最大的是立讯精密。国泰君安研究员王聪在8月7日发表的题为《立讯精密：MR产品领先布局，汽车与通讯业务高速发展》的报告中指出，公司通讯与汽车业务发展迅速，中长期成长空间广阔。同时公司消费电子业务迎来收获期，深度布局ARVRMR产品，未来将深度受益于产品放量。参照行业平均估值水平并考虑公司的行业龙头地位，给予其目标价至61.8元。按公司周五收盘价33.1元计算，股价还有86.71%的向上空间。

研报指出，立讯精密汽车业务加速发展，中长期成长空间广阔。“目前公司拥有以车身控制、智能座舱、ADAS、车载电源、线束连接器、传感器为核心的整体方案能力，为整车提供Tier1服务，客户涵盖国内外主机厂、头部新势力等。同时立讯精密通过合资公司形式加强ODM布局，后续以此为关键平台之一，形成ODM业务助推Tier1业务的双赢局面。”

在通讯业务方面，立讯精密增长迅速，算力中心产品广泛布局。研报称，根据年报，公司从零组件和模组产品延伸至服务器整机组装，并持续加大低速、高速IO接口的光、电传输及电源类产品布局。其在以CPO/CPC技术为基础的匹配高算力数据中心高速连接方案架构的研发更处于领先地位,同时公司已成功布局热管理系统模块，实现数据中心方案的垂直整合。

研报称公司手表产品持续拓展份额且盈利能力持续提升，未来将深度受益需求爆发;手机整机组装方面，其覆盖机型种类不断丰富，份额提升明显，产品良率及盈利能力持续提升，未来业绩弹性可观。在AR/VR/MR领域，公司着力进行完整的产品深度布局，发挥自身在产品工艺、精益生产、自动化等方面明显优势，未来有望深度受益于ARVRMR放量。

本周市场回调幅度较大,尤其是周五沪指跌幅2.01%，为年内最大的单日跌幅;同时，北向资金疯狂净卖出123.37亿元，为年内首次单日减仓超百亿。本周以来，北向资金连续5个交易日均显示净卖出，周内累计减仓近255.8亿元且单周净卖额数据刷新近10个月以来高峰记录。分析人士认为本周导致外资流出的主要原因可能与一些言论有关,不过从过往情况来看，短期流出不改中长期流入的方向，自开通以来累计加仓近1.93万亿且近五年(2018年至2022年)平均每年增持近2750亿元，为市场重要的增量资金之一。

展望后市,华商基金资产配置部表示，就跟踪的择时模型来看，本周变化较少。从一系列择时指标来看，目前的正向信号主要来自估值，负向信号主要来自宏观资金面、微观资金面。具体而言，微观资金方面，A股市场整体成交热度仍未明显恢复。宏观资金方面，较小的通胀压力可能有利于维持较宽松的货币政策，但以美联储资产负债表为代表的部分海外资金面指标有所弱化。经济基本面来看，国内经济周期可能仍在复苏阶段，但由于去年同期存在较低经济基数，从更有说服力的高频数据来看，地产销量近期仍未有明显起色。估值方面，A股市场整体仍在较高性价比区间，从PB历史分位来看，大部分行业板块的整体估值性价比都比较高。

中信建投证券首席策略官陈果分析指出，今年行情的特点在于下半年盈利复苏与政策加码引来共振，市场上涨行情仍在初期。某种程度上，A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作类比。和2014年四季度与2019年一季度的比较与启示来看，复盘历史两轮行情，政策催化下券商股率先上攻，本次“活跃资本市场”运用的政策工具更加多元、更为注重政策节奏。

收盘价距机构目标价还有40%以上空间的股票

数据来源：南财投研通

免责声明：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

作者：投资快报张厚培