恒基达鑫:2023年净利润同比下降8.28% 拟10派1.2元

查股网  2024-04-20 14:35  恒基达鑫(002492)个股分析

中证智能财讯 恒基达鑫(002492)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入3.94亿元,同比下降1.97%;归母净利润1.16亿元,同比下降8.28%;扣非净利润1.01亿元,同比下降19.38%;经营活动产生的现金流量净额为-3352.13万元,上年同期为4713.66万元;报告期内,恒基达鑫基本每股收益为0.2853元,加权平均净资产收益率为7.00%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.2元(含税)。

以4月19日收盘价计算,恒基达鑫目前市盈率(TTM)约为15.88倍,市净率(LF)约为1.1倍,市销率(TTM)约为4.66倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,恒基达鑫近三年营业总收入复合增长率为2.16%,在物流行业已披露2023年数据的18家公司中排名第12。近三年净利润复合年增长率为4.53%,排名12/18。

年报称,报告期公司主要业务没有发生变化,核心业务为散装液体仓储、包装及散装仓储、装卸服务、管道输送及管理服务等。公司拥有储罐容量约106万m,立体仓库面积24000平方米(含5000平方米待验收仓库),码头5个专用泊位。

分产品来看,2023年公司主营业务中,主营业务-仓储收入1.88亿元,同比下降4.68%,占营业收入的47.75%;主营业务-装卸/码头收入1.36亿元,同比下降4.76%,占营业收入的34.58%;主营业务-管理服务收入0.18亿元,同比增长10.89%,占营业收入的4.53%。

2023年,公司毛利率为46.84%,同比下降5.08个百分点;净利率为29.99%,较上年同期下降2.09个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为38.92%,同比下降6.35个百分点,环比下降12.41个百分点;净利率为30.42%,较上年同期上升0.47个百分点,较上一季度下降0.92个百分点。

分产品看,主营业务-仓储、主营业务-装卸/码头2023年毛利率分别为30.12%、62.26%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.00%,较上年同期下降1.27个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.43%,较上年同期下降0.95个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-3352.13万元,同比减少8065.79万元;筹资活动现金流净额2779.09万元,同比增加9607.74万元;投资活动现金流净额3972.17万元,上年同期为-1.86亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为571.69万元,上年同期为-10164.23万元。

2023年,公司营业收入现金比为664.87%,净现比为-29.01%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.20次,上年同期为0.21次(2022年行业平均值为1.25次,公司位居同行业44/46);固定资产周转率为0.60次,上年同期为0.61次(2022年行业平均值为15.55次,公司位居同行业44/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.95次、53.50次。

2023年,公司期间费用为6950.91万元,较上年同期增加310.60万元;期间费用率为17.65%,较上年同期上升1.12个百分点。其中,管理费用同比增长5.86%,研发费用同比下降12.47%,财务费用同比增长175.22%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末增加85.91%,占公司总资产比重上升11.28个百分点;交易性金融资产较上年末减少36.48%,占公司总资产比重下降6.25个百分点;固定资产较上年末减少4.85%,占公司总资产比重下降3.49个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少55.70%,占公司总资产比重下降1.82个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加65.36%,占公司总资产比重上升2.31个百分点,主要系本报告期武汉恒基达鑫、信威国际及恒旭达银行贷款增加;应付账款较上年末减少38.58%,占公司总资产比重下降1.09个百分点;长期借款较上年末增加47.53%,占公司总资产比重上升0.69个百分点,主要系本报告期珠海恒基达鑫银行贷款增加;一年内到期的非流动负债较上年末减少48.09%,占公司总资产比重下降0.17个百分点。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为18.01%,相比上年末上升1.40个百分点;有息资产负债率为12.87%,相比上年末上升2.61个百分点。

2023年,公司流动比率为4.92,速动比率为4.90。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为J.P.MorganSecuritiesPLC-自有资金、光大保德信量化核心证券投资基金、华泰金融控股(香港)有限公司-中国动力基金,取代了三季度末的MERRILL LYNCH INTERNATIONAL、徐海春、袁博文。在具体持股比例上,金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金持股有所上升,珠海天拓实业有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2万户,较三季度末下降了870户,降幅4.18%;户均持股市值由三季度末的11.61万元上升至12.15万元,增幅为4.65%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。