研报掘金丨山西证券：波司登FY2023经营稳健，盈利能力继续提升

格隆汇6月30日丨山西证券29日研报指出，波司登(3998.HK)发布2022/23财年年度业绩。报告期内，公司实现营收167.74亿元，同比增长3.5%，实现归母净利润21.39亿元，同比增长3.7%。2022/23财年，在疫情影响公司销售旺季情况下，公司经营稳健，品牌羽绒服业务、OEM业务营收保持增长，盈利能力继续提升，延续高质量经营态势。今年以来，公司坚持“聚焦主航道，聚焦主品牌”战略，同时强化夏季防晒服品类，探索时尚功能服饰，延长销售季节。预计公司2024-2026 财年EPS分别为0.24\0.28\0.33元，2024-2026财年PE分别为12.4\10.5\9.0倍，维持“买入-A”评级。