研报掘金丨山西证券：五粮液Q2收入增速承压，静待价值与价格双回归

山西证券28日研报指出，五粮液(000858.SZ)上半年业绩低于预期，Q2收入增速承压。目前公司估值水平处于历史偏低水平，静待价值与价格双回归，看好其长期发展。维持“买入-A”投资评级。

伴随中秋国庆旺季来临，库存去化可期，同时价格管控加强&需求在旺季下持续修复，23H2的业绩增长可期。中长期看，公司未来普五单品在千元价格带地位相对稳固，同时品牌产品思路更清晰，更为重视市场及渠道反馈，“高质量发展”可期，持续看好公司长期发展。