研报掘金丨山西证券:新易盛三季度收入超预期,维持“买入-A”评级

查股网  2024-11-06 15:48  山西证券(002500)个股分析

山西证券研报指出,新易盛(300502.SZ)三季度收入快速增长,超出市场预期,认为除了下游需求旺盛公司保持核心份额外,上半年存货中的发出商品跨期确收也有一定因素。公司800G产品已实现批量出货,预计下半年保持继续提升趋势。此外公司在LPO已做了充分技术储备,目前看到部分客户对LPO产品需求明确。认为随着英伟达SpectrumX、Arista、Cisco以及META minipack交换机出货量增加将拉动对800G LPO产品的需求。认为公司将重点受益于北美云厂商800G、LPO出货提升,同时1.6T技术储备充分,作为头部玩家有望在2025 切入供应链。由于三季报表现超出预期以及2026年1.6T需求的显著增长,该行将盈利预测上调,预计2024-2026归母净利润分别为22.4/44.5/54.6亿元(前次为22.0/43.6/48.4亿元),维持“买入-A”评级。