利源股份：2023年亏损1.81亿元

查股网 2024-04-28 20:58 利源股份(002501)个股分析

中证智能财讯利源股份（002501）4月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.77亿元，同比下降6.14%；归母净利润亏损1.81亿元，上年同期亏损4.06亿元；扣非净利润亏损1.97亿元，上年同期亏损2.60亿元；经营活动产生的现金流量净额为-2.72亿元，上年同期为-2.41亿元；报告期内，利源股份基本每股收益为-0.05元，加权平均净资产收益率为-15.57%。

以4月26日收盘价计算，利源股份目前市盈率（TTM）约为-22.13倍，市净率（LF）约为3.74倍，市销率（TTM）约为8.41倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，利源股份近三年营业总收入复合增长率为66.04%，在铝行业已披露2023年数据的29家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为-133.26%，排名28/29。

年报显示，公司主要从事工业铝型材、建筑铝型材、铝合金深加工产品、汽车轻量化产品、新能源产品及轨道交通装备部件的研发、生产与销售业务等。

分产品来看，2023年公司主营业务中，铝型材销售收入4.45亿元，同比下降11.82%，占营业收入的93.37%；托管收入收入0.24亿元，占营业收入的5.12%；铝型材来料加工收入0.07亿元，同比增长128.98%，占营业收入的1.51%。

截至2023年末，公司员工总数为590人，人均创收80.82万元，人均创利-30.72万元，人均薪酬11.32万元，较上年同期分别变化13.90%、45.84%、-4.58%。

2023年，公司毛利率为-10.32%，同比上升6.48个百分点；净利率为-38.01%，较上年同期上升41.94个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-12.19%，同比上升29.70个百分点，环比下降6.46个百分点；净利率为-63.04%，较上年同期上升49.62个百分点，较上一季度下降33.59个百分点。

分产品看，铝型材销售、托管收入、铝型材来料加工2023年毛利率分别为-9.94%、-15.03%、-12.05%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.63亿元，占总销售金额比例为55.19%，公司前五名供应商合计采购金额3.04亿元，占年度采购总额比例为82.69%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-15.57%，较上年同期增长12.28个百分点；公司2023年投入资本回报率为-12.06%，较上年同期增长12.14个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-2.72亿元，同比减少3098.87万元；筹资活动现金流净额2.76亿元，同比增加2.11亿元；投资活动现金流净额-1311.92万元，上年同期为-1470.71万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1.46亿元，上年同期为-4.18亿元。

2023年，公司营业收入现金比为72.08%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.27次，上年同期为0.24次（2022年行业平均值为0.93次，公司位居同行业29/30）；固定资产周转率为0.42次，上年同期为0.39次（2022年行业平均值为3.50次，公司位居同行业30/30）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.20次、7.31次。

2023年，公司期间费用为8899.02万元，较上年同期减少1269.06万元；期间费用率为18.66%，较上年同期下降1.35个百分点。其中，销售费用同比下降20.62%，管理费用同比下降30.67%，研发费用同比增长10.69%，财务费用同比增长92.36%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末减少38.22%，占公司总资产比重下降3.00个百分点；固定资产较上年末减少8.45%，占公司总资产比重上升1.76个百分点；应收票据较上年末减少25.88%，占公司总资产比重下降1.12个百分点；在建工程较上年末增加38.80%，占公司总资产比重上升0.90个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动负债较上年末增加1249.69%，占公司总资产比重上升4.16个百分点；长期应付款合计较上年末减少24.84%，占公司总资产比重下降1.73个百分点；短期借款较上年末减少41.41%，占公司总资产比重下降1.69个百分点，主要系公司报告期已贴现未到期票据减少；长期借款较上年末减少20.28%，占公司总资产比重下降0.44个百分点，主要系公司报告期按照重整计划偿还展期留债及将一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。