老板电器:2023年净利润17.33亿元 同比增长10.20%

查股网  2024-04-24 23:46  老板电器(002508)个股分析

中证智能财讯 老板电器(002508)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入112.02亿元,同比增长9.06%;归母净利润17.33亿元,同比增长10.20%;扣非净利润15.84亿元,同比增长7.06%;经营活动产生的现金流量净额为23.92亿元,同比增长22.99%;报告期内,老板电器基本每股收益为1.83元,加权平均净资产收益率为16.78%。

以4月24日收盘价计算,老板电器目前市盈率(TTM)约为13.03倍,市净率(LF)约为2.15倍,市销率(TTM)约为2.02倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,老板电器近三年营业总收入复合增长率为11.28%,在家用电器行业已披露2023年数据的59家公司中排名第21。近三年净利润复合年增长率为1.43%,排名41/59。

资料显示,公司主要业务为厨房电器产品的研发、生产、销售和综合服务的拓建。

分产品来看,2023年公司主营业务中,第一品类群收入84.62亿元,同比增长8.95%,占营业收入的75.54%;第三品类群收入16.08亿元,同比增长91.37%,占营业收入的14.35%;第二品类群收入8.27亿元,同比下降10.28%,占营业收入的7.39%。

截至2023年末,公司员工总数为5482人,人均创收204.34万元,人均创利31.61万元,人均薪酬19.13万元,较上年同期分别变化1.36%、2.42%、-3.94%。

2023年,公司毛利率为50.65%,同比上升0.67个百分点;净利率为15.31%,较上年同期上升0.14个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为47.31%,同比下降1.14个百分点,环比下降4.88个百分点;净利率为10.79%,较上年同期上升0.06个百分点,较上一季度下降7.18个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额32.58亿元,占总销售金额比例为29.08%,公司前五名供应商合计采购金额7.48亿元,占年度采购总额比例为16.79%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为16.78%,较上年同期下降0.43个百分点;公司2023年投入资本回报率为15.00%,较上年同期下降0.19个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为23.92亿元,同比增长22.99%;筹资活动现金流净额-4.36亿元,同比减少593.57万元;投资活动现金流净额-52.75亿元,上年同期为-4405.49万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.19亿元,上年同期为19.40亿元。

2023年,公司营业收入现金比为112.36%,净现比为138.04%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.70次,上年同期为0.71次(2022年行业平均值为0.86次,公司位居同行业64/94);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.40次、3.53次。

2023年,公司期间费用为36.70亿元,较上年同期增加3.91亿元;期间费用率为32.77%,较上年同期上升0.85个百分点。其中,销售费用同比增长14.88%,管理费用同比增长8.97%,研发费用同比下降1.08%,财务费用由去年同期的-1.57亿元变为-1.89亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少62.49%,占公司总资产比重下降23.36个百分点;其他流动资产较上年末增加791830.15%,占公司总资产比重上升15.78个百分点;其他非流动资产较上年末增加3788.72%,占公司总资产比重上升11.13个百分点;应收票据较上年末减少21.04%,占公司总资产比重下降1.71个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加168.19%,占公司总资产比重上升2.64个百分点;应付票据较上年末增加25.92%,占公司总资产比重上升0.75个百分点;应付账款较上年末增加5.37%,占公司总资产比重下降0.89个百分点;合同负债较上年末增加6.25%,占公司总资产比重下降0.30个百分点。

2023年全年,公司研发投入金额为3.87亿元,同比下降1.08%;研发投入占营业收入比例为3.46%,相比上年同期下降0.35个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为36.65%,相比上年末上升2.20个百分点;有息资产负债率为0.59%,相比上年末上升0.21个百分点。

2023年,公司流动比率为1.94,速动比率为1.68。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为杭州老板实业集团有限公司,占比49.68%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD、全国社保基金四一三组合、中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为6.4万户,较三季度末增长了1.73万户,增幅37.10%;户均持股市值由三季度末的54.83万元下降至32.32万元,降幅为41.05%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。