银河电子:近三年营业总收入复合增长率为-8.99% 拟10派1元

查股网  2024-03-22 23:04  银河电子(002519)个股分析

中证智能财讯 银河电子(002519)3月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.28亿元,同比下降13.90%;归母净利润1.87亿元,同比下降4.53%;扣非净利润1.25亿元,同比增长5.16%;经营活动产生的现金流量净额为6.65亿元,同比增长415.59%;报告期内,银河电子基本每股收益为0.17元,加权平均净资产收益率为5.96%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。

报告期内,公司合计非经常性损益为6218.09万元,其中单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为2849.05万元。

以3月22日收盘价计算,银河电子目前市盈率(TTM)约为30.31倍,市净率(LF)约为1.78倍,市销率(TTM)约为5.02倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,银河电子近三年营业总收入复合增长率为-8.99%,近三年净利润复合年增长率为3.17%。

资料显示,公司是一家集新能源、人工智能、智能机电业务为主的专业化企业集团。

分产品来看,2023年公司主营业务中,智能机电产品收入8.45亿元,同比下降10.33%,占营业收入的74.87%;新能源产品收入2.63亿元,同比下降18.06%,占营业收入的23.27%。

截至2023年末,公司员工总数为1441人,人均创收78.31万元,人均创利12.97万元,人均薪酬17.85万元,较上年同期分别变化-11.69%、-2.08%、9.28%。

2023年,公司毛利率为37.88%,同比上升2.60个百分点;净利率为16.37%,较上年同期上升1.43个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为31.67%,同比上升0.07个百分点,环比下降3.87个百分点;净利率为20.77%,较上年同期上升7.24个百分点,较上一季度上升12.19个百分点。

分产品看,智能机电产品、新能源产品2023年毛利率分别为44.45%、14.79%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.84亿元,占总销售金额比例为51.72%,公司前五名供应商合计采购金额4.03亿元,占年度采购总额比例为44.72%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为5.96%,较上年同期下降0.59个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.65%,较上年同期下降0.66个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为6.65亿元,同比增长415.59%;筹资活动现金流净额-1.20亿元,同比减少1.20亿元;投资活动现金流净额-2.59亿元,上年同期为-7435.92万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为5.01亿元,上年同期为-0.38亿元。

2023年,公司营业收入现金比为172.20%,净现比为355.66%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.37次(2022年行业平均值为0.39次,公司位居同行业8/12);固定资产周转率为1.70次,上年同期为2.01次(2022年行业平均值为2.80次,公司位居同行业8/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.66次、0.87次。

2023年,公司期间费用为2.50亿元,较上年同期减少5152.01万元;期间费用率为22.18%,较上年同期下降0.85个百分点。其中,销售费用同比下降41.73%,管理费用同比下降6.78%,研发费用同比下降13.89%,财务费用由去年同期的-601.27万元变为-743.19万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末增加66.01%,占公司总资产比重上升5.86个百分点;应收票据较上年末减少32.38%,占公司总资产比重下降3.22个百分点;货币资金较上年末增加46.26%,占公司总资产比重上升3.18个百分点;应收账款较上年末减少4.22%,占公司总资产比重下降2.63个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末增加3407.63%,占公司总资产比重上升13.97个百分点;应付账款较上年末增加37.69%,占公司总资产比重上升0.85个百分点;其他流动负债较上年末增加117.33%,占公司总资产比重上升0.77个百分点;应付票据较上年末减少22.41%,占公司总资产比重下降0.73个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为10.06亿元,占净资产的31.7%,较上年末增加4.0亿元。其中,存货跌价准备为1320.04万元,计提比例为1.29%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.30亿元,同比下降13.89%;研发投入占营业收入比例为11.49%,相比上年同期上升0.01个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为28.82%,相比上年末上升14.22个百分点;有息资产负债率为0.03%,相比上年末下降0.17个百分点。

2023年,公司流动比率为2.74,速动比率为1.93。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金,取代了三季度末的薛利军。在具体持股比例上,张桂英、纯达蓝宝石3号私募证券投资基金、纯达蓝宝石9号私募证券投资基金、李杰斌、香港中央结算有限公司持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,银河电子11.45%股份处于质押状态。其中,第一大股东银河电子集团投资有限公司质押1.29亿股公司股份,占其全部持股的53.88%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.34万户,较三季度末下降了6631户,降幅11.05%;户均持股市值由三季度末的10.34万元上升至13.02万元,增幅为25.92%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。